Konenkov Foundation | DeFi Club

На стриме разберем, как вообще стоит подходить к инвестициям, чтобы заработать в любом случае. Поделюсь своим опытом общения и работы с инвесторами с капиталом от $100 тысяч до $200 миллионов и расскажу, какие принципы являются ключевыми при принятии инвестиционных решений. ⏰ Начинаем сегодня в 18:00 по МСК

1️⃣ Суть проекта / технологии Monero – один из главных проектов в нарративе приватности и, пожалуй, самый чистый его представитель. В отличие от многих других старых монет, здесь токен и есть сам продукт. Польза XMR понятна всем: приватные переводы, хранение стоимости, так сказать хедж части капитала, который хочется анонимизировать и оплата комиссий внутри сети. 2️⃣ Токеномика и связь с бизнесом Даже с точки зрения токеномики Monero – редкий случай в крипте, где все сделано максимально честно: ➣ Не было предварительной добычи, раздачи команде и венчурных разлоков ➣ Нет фондов и инсайдеров, которые сидят с крупными портфелями ➣ Соответственно над рынком не висит риск разлоков, которые могут разгружаться в стакан Основная эмиссия завершилась еще в 2022 году, и с тех пор в сети работает постоянная эмиссия 0.6 XMR за блок. Это сделано специально, чтобы майнеры всегда имели стимул защищать сеть. Инфляция при этом низкая, и со временем в процентном выражении становится все меньше. 📊 В общем по продукту: если людям нужен приватный цифровой кэш – они покупают и используют XMR. Это чистая логика спроса на сам актив как на инструмент. 3️⃣ Цифры, метрики, оценка Понятно, что сеть скрывает суммы, отправителей и получателей – поэтому классический ончейн-анализ по кошелькам и потокам капитала здесь просто невозможен. Но публичные метрики все же есть, и они показывают главное – сеть не мертва! Около 30 тысяч транзакций в день и более 9 млн за последний год. Комиссия за приватный перевод – меньше одного цента. По сути Monero делает то, ради чего крипта задумывалась изначально, и делает это дешевле большинства сетей, и при этом у сети – высокий хешрейт, что подтверждает ее безопасность. 📈 Факторы роста ➣ Очередной памп приватных монет – а он вполне может еще случиться ➣ Отсутствие давления от разлоков и инсайдерских продаж ➣ Лидерство в своей нише – XMR давно стал синонимом слова приватность в крипте 📉 Факторы риска ➣ Главный риск – регулирование и делистинги с бирж. Из-за этого Monero вряд ли станет институциональным активом. ➣ Нарратив приватности сам по себе достаточно манипулятивный и затея покупать его сейчас и снова ждать, не без риска 🟡 Уровень риска: средний 💬 Monero – это один из реально полезных и нужных проектов в крипте, что подтверждается как его публичными метриками, так и его моделью, которая максимально честная. Но, к сожалению, из-за того, что полностью приватные переводы регуляторы, скорее всего, никогда не примут, рассчитывать на какую-то огромную доходность, кроме периодических пампов, у Monero сложно. Скорее, это история про хранение ценности: актив, куда можно закинуть капитал и не светить его! ❤️ Не претендую на истину, лучшая благодарность за мою аналитику - это когда вы делитесь ей с другими и помогаете тем, кто действительно в этом нуждается. 💼 Хочу инвестировать вместе 🎓 Бесплатные уроки по DeFI 💲 Безопасный обменник

1 августа проведу долгожданный стрим, на котором: • разберу текущую ситуацию на рынке • наше с командой видение и прогнозы на среднесрочную перспективу • ответы на вопросы, которые вы оставляли в комментариях и через форму ❤️ Всех жду, будет супер интересно и информативно! Точное время напишу позже.

1️⃣ Суть проекта / технологии Algorand – один из старых и технически сильных блокчейнов первого уровня. С точки зрения технологии у сети есть чем похвастаться: быстрые финализируемые транзакции (несколько секунд от отправки до подтверждения), очень низкие комиссии и высокая пропускная способность. У проекта есть и реальные направления: токенизация активов, платежи, цифровая идентичность и финансовые приложения. Из живых кейсов – например, токенизация билетов на мероприятия и токенизация реальных активов вплоть до казначейских облигаций США. Токен $ALGO используется для комиссий, участия в управлении и поддержки работы сети через стейкинг, вполне неплохое ютилити. 2️⃣ Цифры, метрики, оценка Проблема Algorand не в недооценке, а в том, что у сети проблемы с реальным использованием проекта. По метрикам: ➣ TVL сети – всего около $36M. Для L1 такого возраста это критически мало. ➣ Комиссии сети за последние 30 дней – около $500. Не миллионов, а именно долларов. Это фактически показывает отсутствие реальной активности в сети. ➣ Даже RWA-направление, которое было одной из главных надежд проекта, показывает снижение объемов – притока новых активов практически нет. ⏺ Из положительного: практически все предложение токена уже в обращении – разлоки и навес предложения здесь не главная проблема. 📈 Факторы роста ➣ Возвращение интереса к технически зрелым L1 в новых нарративах – теоретически шанс есть ➣ Развитие RWA-направления в целом по рынку, и новые направления от Algo – сегмент растет, и шанс сделать что-то полезое 📉 Факторы риска ➣ Отсутствие спроса на сеть – главная и системная проблема, которая тянется годами ➣ Слабая экосистема разработчиков – новые проекты сюда практически не приходят ➣ Огромная переоценка самого токена – это делает актив уязвимым к переоценке ❌ Актив не рекомендован к покупке 💬 Algorand – это классический пример того, как сильная технология не гарантирует спрос на сеть. Проект много лет строил инфраструктуру, но пользователи и капитал ушли в другие экосистемы. Даже профильное RWA-направление сейчас скорее сжимается, чем растет. Для переоценки ALGO нужен возврат реальной активности в сеть, либо сидеть и ждать когда спекулятивно пропампят, но гарантий этого нет. ❤️ Не претендую на истину, лучшая благодарность за мою аналитику - это когда вы делитесь ей с другими и помогаете тем, кто действительно в этом нуждается. 💼 Хочу инвестировать вместе 🎓 Бесплатные уроки по DeFI 💲 Безопасный обменник

1️⃣ Суть проекта / технологии Worldcoin – это проект, который строит сеть подтверждения, что пользователь является реальным человеком, а не ботом или AI-агентом. Это сильная идея в мире, где искусственный интеллект создает все больше фейковых аккаунтов, текстов, изображений и действий. Главный продукт – World ID. Он позволяет доказать, что ты уникальный человек, не раскрывая личные данные публично через сканирование радужки. Дополнительно есть World App – кошелек с доступом к мини-приложениям и цифровым активам, а также собственный L2-блокчейн World Chain. Отдельно отмечу, что это продукт Сэма Альтмана(одного из отцов OpanAi и ChatGPT), что добавляет проекту веса и веры в него. 2️⃣ Бизнес-модель и токеномика Польза токена WLD пока связана с участием в экосистеме World – мини-приложениях, управлении и будущих финансовых сценариях. По факту это пока токен, который раздают за верификацию. 📊 С токеномикой ситуация неоднозначная. Эмиссия зафиксирована на 15 лет – никакой инфляции. Но при этом в обращении сейчас только 35% от общего предложения, остальные 4.6 млрд. токенов еще будут постепенно разлочиваться. Это главный риск актива на горизонте ближайших лет. Хорошая новость – с 24 июля 2026 ежедневные разлоки снижаются на 43%, что означает чуть более слабое давление от нового предложения. Другие показатели проекта, такие как выручка и прочее мы посмотреть не можем, так как компания не публичная. 3️⃣ Цифры, метрики, оценка К сожалению, прям точную оценку проекту мы дать не можем, но по тем метрикам, которые нам доступны, видно главное: проект продолжает расти даже несмотря на сильную просадку цены токена и рынка в целом. 🖥 Растет количество пользователей до сих пор, которые проходят верификацию в приложении. Развивается и собственный L2 от команды World: TVL уже превысил $600 млн, а экосистема постепенно наполняется деньгами. Ну и самое главное – продукт пытается выйти за пределы крипты, туда, где верификация действительно критически важна. Отсюда и партнерства с различными сервисами и компаниями за пределами криптовалютного рынка. 📈 Факторы роста ➣ Нарратив ИИ+Блокчейн, который так или иначе еще отыграет ➣ Сильная и известная команда, которая уже показывала как строить продукт мирового уровня ➣ Активная экспсания за пределы крипты 📉 Факторы риска ➣ Большой навес разлоков – что все еще означает давление на цену ➣ Ютилити ценность токена пока слабая – WLD это пока больше нарратив, чем работающая/зарабатывающая экономика ➣ Регуляторные риски вокруг биометрии – в нескольких странах уже были запреты на сканирование сетчатки 🟡 Уровень риска: средний 💬 Worldcoin – это проект однозначно с потенциалом на переоценку, конечно, в случае, если использование World ID станет массовым, а сам токен получит более понятный спрос. Но для того чтобы этот потенциал раскрылся, нужно время и подтверждение того, что проект действительно способен оправдать ожидания. ❤️ Не претендую на истину, лучшая благодарность за мою аналитику - это когда вы делитесь ей с другими и помогаете тем, кто действительно в этом нуждается. 💼 Хочу инвестировать вместе 🎓 Бесплатные уроки по DeFI 💲 Безопасный обменник

Абсолютный эксклюзив!

1️⃣ Суть проекта / технологии Sky Protocol – это бывший MakerDAO, один из крупнейших и самых старых DeFi-проектов на рынке, один из крупнейшних эмитентов стейблкоинов. По сути, сегодня Sky – это уже не просто DeFi-протокол, а полноценная финансовая корпорация в крипте. Помимо своего сверхобеспеченного стейблкоина – они: кредитуют, работают с реальными активами и управляют диверсифицированным портфелем на миллиарды долларов. 2️⃣ Бизнес-модель и токеномика У Sky три источника дохода: ➣ выпуск USDS через лендинг Spark ➣ доходы от RWA и облигаций ➣ штрафы за ликвидации Но главная фишка – избыточный доход протокол направляет не на эмиссию, а в институциональные продукты и собирает портфель, который уже превысил $1 миллиард. То есть Sky фактически работает как ончейн-фонд, размещающий деньги в самых надежных активах традиционного финансового мира. 📊 С токеномикой тоже все хорошо: ➣ Эмиссия SKY полностью прекращена – запущена дефляция ➣ Протокол выкупает SKY с рынка и сжигает на реальную выручку ➣ Доходами делятся со стейкерами через USDS ➣ Нет давления от разлоков Прямее связи токена с реальным бизнесомi, и здоровее токеномики придумать сложно. 3️⃣ Цифры, метрики, оценка На данный момент это топ-3 эмитент стейблкоинов и проект, который входит в топ-10 самых прибыльных проектов всей крипты. То есть это уровень, до которого добираются единицы. И самое главное – даже находясь на таких позициях, он продолжает расти. На конец 2025 года Sky был ниже в обоих рейтингах. У проекта достаточно стабильные финансовые показатели и есть хороший задел для переоценки, особенно учитывая, что команда продолжает развиваться, просто не так сильно хайпит. Например, в конце прошлого года Sky вышел за пределы Ethereum и запустил новый продукт Keel на Solana для своего масштабирования. 📈 Факторы роста ➣ Команда давних криптанов, которая понимает как билдить и развивать продукты ➣ Хорошие показатели с точки зрения токеномики и доходности ➣ Растущий RWA-нарратив и приток институциональных денег – Sky здесь один из главных бенефициаров 📉 Факторы риска ➣ Регуляторные риски – USDS теоретически может попасть под классификацию ценной бумаги ➣ Конкуренция со стороны других эмитентов стейблкоинов, которые пытаются монополизировать рынок ➣ Зависимость от ставок ФРС – RWA-портфель завязан на доходности облигаций, и при снижении ставок выручка отсюда тоже снизится 🟢 Уровень риска: ниже среднего 💬 Sky – зрелый и устойчивый проект с хорошими вводными данными и даже с потенциалом на переоценку. Но при этом он находится в достаточно жесткой конкурентной борьбе с игроками, которые на данный момент на десять голов выше. Так что здесь, наверное, главное ограничение – больше с точки зрения потенциальной доходности. ❤️ Не претендую на истину, лучшая благодарность за мою аналитику - это когда вы делитесь ей с другими и помогаете тем, кто действительно в этом нуждается. 💼 Хочу инвестировать вместе 🎓 Бесплатные уроки по DeFI 💲 Безопасный обменник

1️⃣ Суть проекта / технологии Helium Network – проект, который строит беспроводную связь снизу вверх: вместо одного крупного оператора сеть строят тысячи людей, которые ставят точки доступа у себя дома, в офисах и кафе. Изначально проект делал ставку на IoT – связь для датчиков и трекеров. Но настоящий поворот случился, когда Helium развернулся в сторону мобильной связи: разгрузка трафика операторов через Wi-Fi и народные точки доступа. Именно мобильное направление сейчас главный драйвер. 2️⃣ Бизнес-модель и токеномика Логика спроса на токен простая: услуги сети оплачиваются через Data Credits, привязанные к доллару. Получить их можно только одним способом – сжечь HNT. То есть чем больше сеть реально используют и за нее платят, тем больше токенов уходит из обращения. 📊 По самому токену тоже все неплохо. Это не дивидендная акция, но модель, в которой есть фундаментальная поддержка цены: вся ценность строится на связке «рост использования → сжигание токена». Дополнительно протокол выкупает HNT на выручку. 3️⃣ Цифры, метрики, оценка ➣ С 2025 года мы наблюдаем рост вырчки протокола до стабильных ~$1M в месяц, что положительно отражается на ключевых мультипликаторах. ➣ Helium прошел свой ключевой поинт. Эмиссия токена практически закончилась, а с весны 2026 сжигание HNT обогнало выпуск. То есть чистое предложение начало сокращаться – токен фактически становится дефляционным. ➣ Helium также стоит рассматривать как более классический бизнес: количество хотспотов растет – как в сегменте Mobile, так и в IoT, где они уже вовсю работают на международной арене. При этом основной фокус все больше смещается на Mobile, потому что именно там сосредоточен реальный платежный спрос. 📈 Факторы роста ➣ Дефляционная фаза токеномики – сжигание превышает выпуск, давление нового предложения снимается ➣ Партнерства с телеком-операторами и рост мобильного направления – именно здесь большие деньги и реальный спрос ➣ Практически полное отсутствие полноценных конкурентов 📉 Факторы риска ➣ DePIN сейчас не в фокусе рынка как нарратив, поэтому рост так или иначе ограничен ➣ Потенциальная конкуренция со стороны крупных игроков вроде Amazon, которые могут включиться в эту игру 🟡 Уровень риска: средний 💬 Helium – один из единственных DePIN-проектов, который довел инфраструктуру до работающей экономики и подтягивает за этим токен. Если мобильное направление продолжит расти, у HNT есть хорошие шансы на переоценку – особенно с учетом того, что давление эмиссии теперь снято. ❤️ Не претендую на истину, лучшая благодарность за мою аналитику - это когда вы делитесь ей с другими и помогаете тем, кто действительно в этом нуждается. 💼 Хочу инвестировать вместе 🎓 Бесплатные уроки по DeFI 💲 Безопасный обменник

1️⃣ Суть проекта / технологии Maple Finance – это институциональный лендинг-протокол, который позволяет крупным заемщикам получать займы под обеспечение, а пользователям – зарабатывать на стейблкоинах через продукты syrupUSDC и syrupUSDT. По сути, это гибридная модель: ритейл-юзеры приносят ликвидность через доходные стейблкоины, а институционалы платят проценты за капитал. Maple зарабатывает на разнице ставок и комиссиях – все как в классической управляющей компании, только ончейн. 2️⃣ Бизнес-модель Сам протокол зарабатывает на двух типах комиссий: ➣ Platform fee – 0.99% годовых с процентов по займам ➣ Origination fee – разовая комиссия при выдаче займа Главное – доход здесь это реальные платежи заемщиков, а не инфляционные награды собственным токеном. В DeFi таких бизнесов очень мало. 📊 С точки зрения токена связь с бизнесом – понятная. Сейчас протокол направляет 25% всей выручки на байбеки SYRUP с рынка. А также все токены уже в обращении – никаких разлоков команды или инвесторов, что позволяет нам говорить о том, что токен приближается к модели дефляционной доли в протоколе! 3️⃣ Цифры, метрики, оценка С точки зрения самого бизнеса у Maple все довольно неплохо. ➣ Даже учитывая все события конца 2025 года и общее снижение интереса к DeFi: выручка протокола, активные займы и ключевые бизнес-метрики продолжали расти до конца года. И даже в последние месяцы сильной просадки рынка мы не наблюдали критического падения, потому что продукт реально нужный и им реально пользуются. ➣ С точки зрения мультипликаторов у протокола высокая оценка, при этом он генерирует примерно $0.31 годового дохода на каждый $1 оценки – это очень много по меркам DeFi. Помимо этого, среди инвесторов и бэкеров проекта есть крупные институциональные имена с огромной экспертизой, что в совокупности добавляет проекту опредленный вес. 📈 Факторы роста ➣ Восстановление рынка и интереса к DeFi, возврат ставок по стейблкоинам к нормальным уровням – это прямой буст выручки ➣ Запуск новых продуктов для институционалов – расширение сегментов выручки ➣ Практически существующая дефляционная экономика токена через байбеки 📉 Факторы риска ➣ Высокая конкуренция со стороны Morpho и Aave ➣ Регуляторные риски, включая вероятность классификации токена как ценной бумаги ➣ Риск кредитных шоков – даже с обеспечением всегда есть шанс дефолта крупного заемщика 🟡 Уровень риска: средний 💬 SYRUP – один из лидеров рынка лендинга, несмотря на то, что это узкоспециализированный продукт для институционалов. Сейчас у проекта есть реальный спрос и фактически дефляционная экономика токена. Если ключевые риски не оправдаются – на цикле роста у SYRUP есть хорошие шансы на переоценку, особенно когда ставки по стейблкоинам вернутся к нормальным уровням. ❤️ Не претендую на истину, лучшая благодарность за мою аналитику - это когда вы делитесь ей с другими и помогаете тем, кто действительно в этом нуждается. 💼 Хочу инвестировать вместе 🎓 Бесплатные уроки по DeFI 💲 Безопасный обменник

1️⃣ Суть проекта / технологии Litecoin – одна из старейших сетей в крипте, работающая на алгоритме Proof-of-Work. Исторически его называли цифровым серебром, подрузамевая более быструю и легкую версию биткоина для повседневных платежей. В 2026 году проект окончательно перерос статус простого платежного средства, благодаря обновлениям научился работать со смарт-контрактами и поддерживать приватные транзакции, что отлично вписывается в современные реалии! 2️⃣ Особенности проекта и токеномика Главная техническая особенность Litecoin сегодня – это объединенный майнинг с Dogecoin. Майнеры защищают сразу две сети одновременно, получая награду в двух разных монетах. За счет этого сеть LTC экономически очень устойчива – майнерам выгодно поддерживать ее даже при колебаниях цен. Для обычного пользователя это выражается в очень дешевых и быстрых переводах, которые подтверждаются каждые 2.5 минуты. 📊 Токеномика проекта максимально понятна: фиксированный лимит в 84M монет и понятный график халвингов раз в 4 года. Никаких сюрпризов – все запрограммировано на десятилетия вперед. 3️⃣ Цифры, метрики, оценка ➣ LTC – актив с просчитываемой ценностью. Годовая инфляция всего ~1.8% и продолжит снижаться с каждым халвингом. По уровню редкости и предсказуемости монетарной политики LTC сопоставим с биткоином. ➣ Как ранее говорил сеть экономически защищена. Майнеры за прошлый год нарастили мощности почти в 2 раза до пиковых 3.8 PH/s – это говорит о сильном доверии к долгосрочной устойчивости сети, а также о ее реальном использовании. 🫂 Также важно отметить, что у LTC остается сильное и большое сообщество старых холдеров, которые исторически не дают цене резко проседать – это добавляет активу устойчивости в волатильные периоды. 📈 Факторы роста ➣ На LTC принят ETF – это понятный приток институциональных денег, а появление новых продуктов ускорит этот приток ➣ Технологическое развитие сети вместе с трендами рынка – например, приватность, которая станет одним из важных нарративов цикла ➣ Высокая корреляция с биткоином – если BTC продолжит рост, LTC вероятно будет двигаться за ним 📉 Факторы риска ➣ Та же высокая корреляция с биткоином – если BTC уйдет в коррекцию, LTC, скорее всего, также окажется под давлением ➣ Конкуренция со стороны более быстрых и дешевых блокчейнов в сегменте платежей ➣ В апреле 2026 сеть пережила первый серьезный инцидент за 14 лет – атаку на приватный слой MWEB. Команда быстро закрыла уязвимость, но риск приватных расширений теперь нельзя игнорировать 🟢 Уровень риска: ниже среднего 💬 Litecoin – консервативная и предсказумевая ставка , которая вероятнее всего будет расти вместе с рынком. С точки зрения тех. анализа выглядит неплохо, но потенциал роста ограничен. Ситуация может поменяться, если в экосистеме появятся больше сильных продуктов, которые вернут массовый интерес к сети. ❤️ Не претендую на истину, лучшая благодарность за мою аналитику - это когда вы делитесь ей с другими и помогаете тем, кто действительно в этом нуждается. 💼 Хочу инвестировать вместе 🎓 Бесплатные уроки по DeFI 💲 Безопасный обменник