🦁 Забираем подарок в ZOO
У вас 5 минут⏰
Loot a gift at the ZOO
You have 5 minutes
Раньше рынок жил простой логикой: чем хуже макростатистика, тем лучше активам. Плохие данные означали стимулы: снижение ставок, QE, ликвидность в систему.
Сейчас эта механика сломана. Инфляция всё ещё выше таргета, Трамп публично заявляет что экономика в порядке, а значит политического давления на #ФРС для экстренного смягчения нет.
Рынок фьючерсов на март не закладывает ни одного снижения ставки, а новой волны ликвидности не ждут ни в акциях, ни в $BTC. Принтер пока стоит. И судя по всему надолго. 🔥
Вышли макроданные по США, и картина неприятная.
Инфляция PCE ускорилась: базовый показатель вырос до 3,0% при месячном приросте 0,4%, что выше ожиданий рынка. Одновременно ВВП за 4 квартал показал всего 1,4% при консенсусе около 2,5%.
Это классический #стагфляционный сигнал: экономика тормозит, а цены продолжают расти. Для ФРС это означает одно: снижать ставки пока не время, даже если рост слабый. А значит ликвидности в системе больше не станет, и $BTC с рисковыми активами это давление продолжат ощущать.
Если бы 2 года назад вы вложили $10k в $OP, сегодня от них осталось бы около $288. Это минус 97% от вложенного.
Для сравнения: за тот же период $BTC вырос примерно втрое. То есть дело не в рынке в целом, а конкретно в токене и в нарративе вокруг него. L2 на Ethereum казались очевидной ставкой на будущее, но рынок проголосовал иначе.
Optimism продолжает разрабатывать инфраструктуру, запустил Superchain, привлекает проекты. Но токен живёт по своим законам, и инвесторам от технического прогресса не легче.
Пожалуй, название пора менять на Pessimism 😂 #altcoins
По модели Bitwise $BTC сейчас торгуется примерно на 40% ниже справедливой стоимости, которую имплицирует накопленный поток в #ETF фонды.
Логика простая: с января 2024 года в биржевые фонды на биткоин зашли десятки миллиардов долларов, и исторически такой объём притока соответствовал ценам значительно выше текущих.
Перекос очевидный: институциональный спрос через фонды есть, а цена его пока не отражает. Последний раз отклонение такого масштаба быстро закрывалось. 🔥
На графике YTD видно чёткий разворот в структуре рынка. Энергетика лидирует с результатом +20,78%, базовые материалы дают +19,63%, промышленность +14,92%. При этом технологии в минусе на 2,1%, а коммуникационный сектор теряет 3,83%.
Причина понятна: рост нефти на фоне напряжённости вокруг Ирана разгоняет сырьевые и энергетические активы, одновременно создавая инфляционное давление. А это прямой аргумент для ФРС держать ставки высокими дольше, что и давит на $BTC и весь #крипторынок.
Традиционные рынки и крипта сейчас связаны сильнее чем когда-либо, и понимать оба контекста важно.
🫵 Война Маска и Дурова?
В своём аккаунте в X Илон Маск ответил на пост, где высмеивали пользователей разных соцсетей, добавив, что:
Люди живут в разных мирах.
На картинке намек, что пользователи многих соцсетей, включая Telegram, имеют «маленький мозг» по сравнению с теми, кто сидит в X и пользуется другими продуктами Маска.
А было время, когда Илон восхищался Пашей.
Цирк с интеграцией Grok в Telegram всё испортил.
@Notyou
Капитализация USDT падает уже несколько недель подряд. Бычьим признаком это точно не назовешь.
Но когда печатный станок заработает снова, можно будет вернуться к рассмотрению сценария с аптрендом.
На этой неделе сходится сразу несколько ключевых макрособытий, которые двигают рынки.
Отчёт по ВВП, Core PCE, PMI по производству и услугам, решение Верховного суда по тарифам Трампа и его выступление по экономике. Такая концентрация событий в одну неделю бывает редко, и рынок это уже чувствует.
$BTC и рисковые активы в такие моменты реагируют резко в обе стороны. #Волатильность практически гарантирована.
Отдельно стоит ситуация на Украине: это главный геополитический фактор для глобальных рынков прямо сейчас. Но судя по риторике Кремля, сдвигов пока нет. ⏳
Верховный суд отменил пошлины Трампа. Почти полгода ушло на то, чтобы вынести это решение.
Рынки пока не знают как реагировать: $BTC сначала вырос до $68k, потом в моменте откатился к $66.5k. Классическая #неопределённость когда новость вроде позитивная, но никто не понимает что дальше.
Трамп уже заявил что у него есть запасной план и он продолжит искать обходные пути для давления тарифами. Так что история точно не закончена 🤨
Белый дом начал давить на банки с требованием согласовать #CLARITYAct до 1 марта.
Это ключевой криптозакон, который выводит $BTC, $ETH и весь рынок цифровых активов из серой зоны и открывает дорогу институциональному капиталу. Для индустрии это один из самых важных законодательных шагов за последние годы.
Главный камень преткновения: банки боятся оттока депозитов в стейблкоины с более высокой доходностью. Логика понятна, но Трампу сейчас важно зафиксировать политическую победу, и он дал банкам меньше двух недель на переговоры. После чего пообещал «принять меры».
