#AI: самый "опасный пузырь" в истории стоит 16-25x прибыли 🔭
😐
Ранее писали про волну IPO на $3 трлн. Все кричат "AI рухнет как доткомы" - четвёрка только что показала обратное.
Meta, Google, Microsoft, Amazon отчитались за Q1 - все выше ожиданий.
Что показали:
🟢Meta: выручка $56 млрд (+33%), реклама прёт
🟢Google Cloud: +63%, бэклог заказов удвоился до $462 млрд
🟢Microsoft AI: $37 млрд в год (+123%)
🟢AWS: +28%, маржа выросла с 31% до 38%
P/E на свежих данных:
META 16x, GOOGL 17x, AMZN 24x, MSFT 25x (на пике доткомов Cisco стоил 200x+, Yahoo 600x+).
Главное отличие от 2000-го - тогда компании сжигали кэш, а сейчас печатают.
Nvidia чистыми заработала $120+ млрд за год. Microsoft AI-бизнес за год вырос с $17 до $37 млрд.
CapEx на AI:
$650+ млрд от четвёрки на 2026. Meta подняла до $125-145 млрд. Не в убыточные стартапы, а в инфраструктуру которая уже приносит.
Реакция рынка забавная - все побили ожидания и всё равно в минусе. Meta -6%, Microsoft и Amazon просели. Единственный в плюсе Google - Cloud вытащил.
Ставки на полимаркет:
🟣17%:
AI-пузырь лопнет до конца 2026
🗒 В доткомах платили 200x за убыточные мечты - сейчас 16-25x за кэш-машину, и кто-то это называет пузырём. Как юзать AI-тулзы этих компаний разбираем в
ИИ-клубе.
Slavik | Updates |
Инстаграм |
ИИ Клуб