Конец AI-эйфории 🙅♂️
⏺ Глава Palantir Алекс Карп
считает, что ведущие AI-компании продают корпорациям не результат, а доступ к вычислениям. Клиенты платят за использование моделей, хотя те не гарантируют роста прибыли или производительности
Более того, компании загружают туда документы, переговоры и внутренние стратегии – то есть одновременно платят разработчику и передают ему знания о собственном бизнесе
⏺ Медведь-легенда Майкл Бьюрри
делает ставку, что рынок переоценил AI-сектор. Он сравнивает нынешний перегрев полупроводников с пузырем доткомов: индекс чипмейкеров Philadelphia Semiconductor Index рекордно отклонился от 200-дневной средней – так было лишь в 2000 году
Бьюрри сохранил медвежью ставку на сектор: перенес пут-опционы на ETF SOXX на март 2027 года и открыл шорты по NVIDIA и Tesla, а часть капитала перевел в более защитные компании.
ИИ как технология может оказаться революционным, но акции AI-компаний все равно могут рухнуть. В их цены уже заложен огромный рост прибыли, и если реальные результаты окажутся слабее ожиданий, рынку придется резко пересмотреть оценки сектора.
💬 Следующий этап AI-гонки – проверка окупаемости. Капитал будет выбирать компании, которые умеют превращать AI в реальную выручку и прибыль, поэтому
SaaS-компании снова могут оказаться в центре внимания
