Интересное мнение, в общих чертах я его вчера озвучивал, а тут решили расписать более подробно:
Угроза есть, апокалипсиса - нет или самый милитаризованный нефтяной маршрут на Земле
Сегодня всё внимание приковано к Ормузскому проливу - всего 34 километра шириной, но через него проходит 20% мировой нефти и 35% морского СПГ. Очень много спекуляций, давайте посмотрим на факты:
⚠️ Иран теоретически способен перекрыть пролив. Парламент уже проголосовал. Но на практике такой шаг равносилен выстрелу себе в ногу:
• это нанесёт удар по самому Ирану, который также экспортирует нефть через Ормуз;
• по его немногочисленным союзникам и ключевым экономическим партнёрам — Катару, Китаю и Ираку; для Катара это критическая артерия, а Китай получает значительную часть импорта именно этим маршрутом;
• это даст США и Израилю полное основание для продолжения ударов.
Что это значит для рынков?
Сценарий блокировки приведёт к краткосрочному инфляционному всплеску, повышенной волатильности и ротации в энергосектор, но не к глобальному кризису. Нефть - взаимозаменяемый товар, и её потоки можно перенаправить. Азия потеряет ценовые дисконты, но США, как энергонезависимая экономика, останется в стороне.
Реакция на азиатских сессиях и откат нефти ниже $80 показывают: рынок закладывает сценарий ограниченного конфликта. Крипта, как единственный актив, торгующийся в выходные, приняла весь удар на себя, но с открытием традиционных рынков начала коррекционное движение вверх.
Для крипты это, скорее всего, окно волатильности, а не начало полноценного даунтренда. Чтобы подтвердить гипотезу «кровавого лета» и двойной вершины, потребуется более серьёзный катализатор и уверенное закрепление под $100k.
Риск масштабной распродажи риск-ассетов остаётся ограниченным. Главная неопределённость — не в Ормузе, а в ядерной инфраструктуре. Если подтвердится, что удары США не уничтожили обогащённый уран, нарратив может резко измениться. Пока же рынок не закладывает сценарий затяжной эскалации.
