💸 Луппинг: как взять кредитное плечо в DeFi-инструментах
Кредитное плечо на бирже — один из самых рискованных, но в то же время наиболее мощных инструментов, открывающих новые возможности при грамотном использовании.
В традиционном трейдинге о нем известно давно, однако немногие догадываются, что в мире DeFi существует аналогичный механизм — лупинг.
🔤 Лупинг (looping) — это стратегия многократного повторного использования залога с целью увеличения доходности или размера позиции.
Проще говоря, это способ создать кредитное плечо в DeFi, как на централизованных биржах (CEX), но через последовательность действий вручную.
🗂 Как работает лупинг — базовая схема:
• Вы вносите актив в протокол (например, ETH в AAVE) и берёте под него заём (например, USDC).
• Обмениваете заёмный актив (USDC) обратно на ETH.
• Снова вносите купленный ETH как залог и берёте новый заём.
• Повторяете цикл несколько раз.
НО...теперь углубимся немного дальше...
🔎 Есть 3 условных сценария луппинга:
1️⃣ Long
Например, вы положили в залог APT, берёте кредит в USDT, меняете USDT на APT и кладёте их в залог.
Почему это Long? У нас в депозите — альткоин, а в кредите — стейблкоин. Если APT растёт, мы получаем доход как от комиссий, так и за счёт роста самого токена, ведь возвращать кредит нужно в USDT.
Но если токен начинает падать — мы зарабатываем только на комиссиях + сильно растёт риск ликвидации. Про ликвидации поговорим позже.
2️⃣ Нейтральная
Например, вы положили в залог USDC, берёте кредит в USDT, меняете USDT на USDC и кладёте их в залог.
Рисков тут значительно меньше — ликвидация может произойти только в случае депега.
3️⃣ Short
Например, вы положили в залог USDT, берёте кредит в APT, меняете APT на USDT и кладёте их в залог.
Почему это Short? У нас в депозите — стейблкоин, а в кредите — альткоин. Если APT падает, мы зарабатываем на комиссиях и дополнительно — на снижении цены токена.
📥 По мере падения наша позиция постепенно конвертируется в APT, в которых впоследствии нужно будет вернуть долг платформе.
Но наш долг будет составлять меньшее количество APT по сравнению с тем, которое мы получили в процессе продажи позиции, так как кредит мы брали при более высокой цене токена.
Всё это работает только в том случае, если APR по вашему кредиту меньше, чем APR по вашему депозиту в том или ином протоколе.
⛔️ Важно понимать: лупинг также увеличивает ваши потенциальные убытки.
Когда APR взятого вами кредита становится больше APR по депозиту, и ваша общая позиция уходит в минус, то с помощью лупинга вы также увеличиваете свои потери.
Например, вы внесли $1,000 в ETH в AAVE. Ставка по депозиту — 12%, по займу в USDC — 3%. Начинаете лупинг, наращиваете залог до $2,500 и заём до $1,800. Всё работает: доход по депозиту выше, чем расходы по кредиту.
Но через месяц рынок меняется: ставка по займу растёт до 7%, по депозиту падает до 6%. Теперь вы почти платите столько же, сколько зарабатываете — доход падает до минимума.
А если цена ETH проседает — риск ликвидации резко возрастает. Лупинг перестаёт быть выгодным.
❕ Как и в любой «стратегии», в лупинге есть свои особенности, которые важно понимать, чтобы не попасть под ликвидацию. Поставьте 🔥, если хотите 2 часть поста — расскажем, как работает ликвидация при займе и как максимально снизить её вероятность.
#ПользаОтБанана
🍌
Наши проекты🟠
Чат