Чем грозит регулирование авторам каналов о крипте и продавцам «сигналов».
В начале недели стало известно, что ФСБ России пресекла деятельность организаторов трех телеграм-каналов, «причастных к системному манипулированию российским фондовым рынком». В этих каналах, посвященных теме инвестиций, в том числе распространялись инвестиционные рекомендации.
По данным службы, в каналах публиковались призывы к покупке или продаже ценных бумаг, что влияло на котировки, а фигуранты дела пользовались этим для операций по искусственно сформировавшейся цене. Организаторы телеграм-каналов провели более 55 тыс. незаконных сделок, сообщили в ФСБ.
Юристы рассказали, стоит ли администраторам каналов о криптовалютах опасаться подобной ситуации в настоящий момент и что изменится в этом вопросе с введением крипторегулирования.
«Сигналы и прогнозы».
Важно понимать, что проблема не в самом ведении канала о криптовалюте и об операциях, а именно в каналах и группах с различными «сигналами» и прогнозами, объяснил руководитель практики «Цифровая экономика» юридической компании GMT Legal Денис Поляков. По его словам, такая деятельность может квалифицироваться как раз в качестве манипулирования рынком (в части сигналов) или инвестиционного консультирования (в части прогнозов).
До введения регулирования криптовалют, которое планируется в России этим летом, криптоканалы напрямую не попадают под действие статьи о манипулировании рынком, по которой было заведено дело в отношении задержанных администраторов каналов, говорит юрист.
«Если в канале нет никаких сигналов, а лишь новости о криптовалюте или продуктах, работа остается легальной», — сказал Поляков.
Правоохранители возбудили дело по ч. 2 ст. 185.3 Уголовного кодекса РФ. Эта норма предусматривает ответственность за действия, запрещенные законодательством о противодействии использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, объяснил управляющий партнер адвокатского бюро «ЮКАМ» Беслан Утегушев.
По его мнению, с введением регулирования правоприменительная практика может относить криптовалюту к финансовым инструментам, к которым применяется указанная статья УК. Поэтому администраторам криптоканалов стоит тщательно проверять информацию о фактах, которые они публикуют, говорит юрист. В противном случае он видит риски привлечения владельцев каналов к уголовной ответственности. Максимальный срок лишения свободы, предусмотренный ст. 185.3 УК РФ — семь лет.
«Не новая проблема».
В начале апреля директор департамента инфраструктуры финансового рынка Банка России Кирилл Пронин рассказывал, что регулятор ведет проверку в отношении нескольких инфлюенсеров на предмет манипулирования рынком ценных бумаг. Он описал схему, которую используют манипуляторы, известную как pump and dump:
«К сожалению, мы видим кейсы, когда автор телеграм-канала запускает какую-то новость, она может не иметь ничего общего с действительностью. Но перед тем, как запустить новость о том, что какая-то ценная бумага будет расти, он там «ракету» рисует, чтобы мы не догадались по контекстным словам, — но при этом буквально за несколько минут или за несколько часов до этого он закупается сам по соответствующей бумаге», — объяснил Пронин. Затем подписчики канала начинают покупать актив, его цена растет, а автор фиксирует прибыль.
Глава департамента ЦБ также сказал, что регулятор проводит работу по выявлению неправомерных практик со стороны авторов анонимных телеграм-каналов. По словам Пронина, есть «определенные возможности» и в ряде случаев авторов анонимных каналов, а также их источники информации устанавливают.
Незаконная манипулятивная практика pump and dump — это не новая проблема для крипторынка, говорит юрист White Stone Елизавета Лобутева. Она напомнила, что проведенное еще в 2018 году исследование выявило более 3,5 тыс. pump-сигналов в Telegram и еще 1 тыс. в Discord всего за шесть месяцев наблюдения.
Новое регулирование повысит прозрачность рынка и облегчит выявление подобных схем, так как операции перейдут к лицензированным посредникам, сказала эксперт.
