👨💻 SpaceX оценили так, будто Марс уже приносит прибыль
Рынок дал компании
оценку свыше $2 трлн, тогда как Morningstar
считает справедливой стоимость около $780 млрд. Разница почти в три раза. Но памп объясняется не только верой в Маска:
В свободном обращении находится всего около 4% акций. При таком флоате даже умеренный спрос способен резко двигать цену. После включения SpaceX в индексы к покупкам подключились пассивные фонды, которые обязаны брать акцию независимо от её стоимости. А внутри бизнеса картина неоднозначная — общая выручка около $19,6млрд:
➖ Starlink
приносит примерно $11,4 млрд выручки и $4,4 млрд прибыли
➖ Ракетное направление — около $4 млрд выручки, но
остаётся убыточным
➖ В Starship уже
вложено более $15 млрд
➖ xAI и X вместе
приносят около $3,2 млрд, но теряют примерно $6,4 млрд
Фактически прибыльный Starlink сейчас финансирует космические амбиции, ИИ и убыточные проекты Маска. Главный риск начнётся уже в августе — после отчёта за второй квартал ранние инвесторы смогут продать первые пакеты. Затем последуют новые этапы разлоков, а примерно через 180 дней ограничения могут исчезнуть почти полностью.
SpaceX действительно способна изменить космическую индустрию. Но покупая акцию сейчас, инвестор уже платит за успешный Starship, базы на Луне, Марс и орбитальные дата-центры
Мечта великая. Вопрос лишь в том, не стала ли цена ещё более космической, чем реальные возможности Маска? ИМХО — стоит подождать несколько месяцев, когда пройдут разлоки, коррекция до реальной оценки компании и только после начать набирать с перспективой в несколько лет и реальные иксы🤔
Crypto 🍋💲
