💸 Казначейство 2.0: проекты осознали свою ошибку
На рынке, где волатильность может съесть половину капитала за неделю, простой холд токенов перестает быть оправданным.
По мере роста зрелости рынка Web3-проекты начинают применять подходы из TradFi: активное управление капиталом, управление риском и прогнозируемая доходность.
Крупнейшие команды отказываются от модели «купил и держи» и внедряют комплексные стратегии.
🔤 Новая модель
Многие Web3-проекты сидят на десятках миллионов в нативных токенах. Но по факту — это мертвые активы.
Они не работают, не приносят доход, и полностью зависят от рыночного цикла. Один большой слив на рынке и проект теряет 40% казны за неделю.
Теперь ситуация меняется. Всё больше проектов переходят на модель активного управления.
📥 То, что в TradFi давно считается стандартом — теперь заходит в Web3:
• прогнозируемая доходность;
• ограничение риска;
• генерация кэшфлоу;
• финансовое планирование.
Крупнейшие криптопроекты больше не сидят на капитале. Они переходят от хранения токенов к модели казначейства, где каждый доллар работает: приносит доход и создает устойчивость.
🔎 Конкретные стратегии
Крупные проекты больше не ограничиваются стейкингом или хранением в стейблах. Они собирают инструменты в полноценную систему: с доходной частью и хеджированием рисков.
1️⃣ Covered Calls (продажа опционов на свои активы)
Проект держит, допустим, $10 млн. в BTC. Вместо того чтобы просто ждать, он продает недельные call-опционы со страйком +7% от текущей цены.
Пример с позиции BTC:
• Начальная цена $100,000;
• Продаётся call со страйком $105,000;
• Премия: $166,667 в неделю;
Вариант 1: BTC не доходит до страйка — премия остаётся.
Вариант 2: BTC вырастает — проект всё равно в плюсе, просто фиксирует прибыль чуть ниже рынка.
Результат: +$2 млн за 12 недель (26% годовых), без продажи BTC.
2️⃣ Продукты с защитой капитала
Здесь подключается структура, где возврат капитала гарантирован, а сверху может быть доход до 25%.
Пример:
• Начальная цена в BTC: $106,000;
• Если BTC упадет ниже $90 тыс. → проект получает 24.7% годовых;
• Если выше $101 тыс. → 6% годовых;
Если цена окажется между диапозоном, доход будет рассчитываться пропорционально.
3️⃣ Стейкинг
Базовая стратегия. 3–10% годовых и низкие риски. Упор на стабильность.
4️⃣ Лендинг на стейблах
Доходность 2–6% годовых, при этом ликвидность сохраняется, особенно на крупнейших платформах (Aave, Compound, Morpho).
Для проектов, у которых часть бюджета в USDC/USDT – это способ избежать полной неработающей «подушки».
5️⃣ LP-пулы (Uniswap, Balancer)
Доходность варьируется от 5% до 50%, но тут уже есть весомые риски, поэтому используется точечно.
6️⃣ Yield Farming
Высокодоходный инструмент (~10–40%+), но требует активного управления и понимания протоколов. Подходит не для всех, особенно если речь про казну на 2–3 года вперёд.
Казначейство становится полноценным инструментом: с планом, метриками и задачами.
❕ Простой холд уже не работает. Умные проекты пересобирают казну в стратегии с прогнозируемым доходом и защитой капитала. Они не ждут «лучшего рынка», а создают устойчивость сейчас — это не про агрессию, а про зрелость 🔥
#ПользаОтБанана
🍌
Наши проекты🟠
Чат
