💸 Как работает арбитраж между спотом и фьючерсами
В мире, где все стремятся предсказать направление цены, многие забывают задуматься о том, как формируется сама цена и какие дополнительные возможности через это открывает рынок.
Иногда лучшая сделка — это нейтральная позиция, где вы всё равно получаете прибыль. Возможность арбитража между спотом и деривативами отлично это демонстрирует.
Особенно — во времена высокой волатильности, когда толпа перегревает рынок, а бессрочные фьючерсы «отрываются» от спота.
🔤 Начнем сразу с примера:
На споте BTC торгуется по $80,150. На фьючерсах — $80,600. Спред — $450, или около 0.56% разницы. Для большинства — ничего особенного.
Но для тех, кто понимает, как работает арбитраж между спотом и деривативами — это очередная возможность.
📥 Как это работает по шагам:
1️⃣ Лонг на споте.
Трейдер покупает BTC на спотовом рынке по $80,150. Это реальный актив, не контракт. Эта покупка становится его базой и остаётся до момента выхода из «всей конструкции».
2️⃣ Шорт на фьючерсах.
Параллельно открывается шорт на бессрочных фьючерсах по $80,600. Получается: актив куплен на споте и продан через фьючерс.
Позиция по дельте — нейтральна, пока прибыли от движения цены BTC нет.
3️⃣ Профит — с funding и схлопывания спреда.
Так как у трейдера шорт на деривативах, а фандинг положительный — он получает выплаты от лонгистов. Например, при 0.03% каждые 8 часов — это ~0.1% в сутки.
За несколько дней при стабильном фандинге это превращается в приятную доходность — особенно на крупный капитал.
Дополнительно, если спред между спотом и фьючерсом сужается, трейдер может закрыть позиции и зафиксировать прибыль от схлопывания спреда.
📥 Что такое фандинг и как он работает?
Funding — это механизм баланса между спотовым и фьючерсным рынком на бессрочных контрактах.
Каждые 8 часов (на большинстве бирж) трейдеры внутри фьючерсного рынка платят друг другу — в зависимости от того, выше или ниже фьючерс торгуется относительно спота.
• Если фьючерс дороже спота → лонги платят шортам.
• Если фьючерс дешевле спота → шорты платят лонгам.
📘 Важно: если позиция открыта в момент расчёта, система автоматически начисляет или списывает средства за фандинг.
Для нахождения арбитражных окон одним из лучших инструментов является
Extended. Во вкладке «Funding» найдете все нужную информацию — учтите, биржа доступна только в десктопной версии.
🔎 Возможность такого арбитража возникает из-за фундаментальных различий в структуре:
Спот — это рынок, где цена отражает текущую стоимость базового актива, то есть его моментальную ликвидность и спрос. Фьючерсные контракты, напротив, торгуются на основе ожиданий.
Дисбаланс создаётся, когда на рынке возникает высокий спрос на деривативы (например, из-за повышенной волатильности) или наоборот, нехватка маржи для хеджирования на споте.
Но несмотря на низкий риск этой стратегии, подводных камней в ней тоже хватает: от проскальзывания до маржинальных требований.
❕ Делаем подробный пост про риски фандинга?
🔥 – да
🐳 – нет, уже все знаем
#ПользаОтБанана
🍌
Наши проекты🟠
Чат
