CryptoKogan

В русскоязычном сегменте отлично прижилась конспирологическая версия о том, что «кит со 100% винрейтом — это сын Трампа». Даже вполне уважаемые блогеры вдруг стали писать что-то типа «наши лонги в минусе, но мы сидим вместе с Трампом…» (питая себя и других ложными надеждами). Начнем с самого начала: 1️⃣22 октября Lookonchain обратили внимание на очередного Hyperliquid-кита, который на тот момент закрыл 6 плюсовых сделок и заработал $11 млн. ➡️ Lookonchain надо о чем-то писать, поэтому когда нет очевидных тем, они просто заходят в рейтинг китов на Hyperliquid и описывают происходящую там ситуацию (можно сказать — высасывают темы из пальца). В данном случае один из крупных лудоманов привлек внимание тем, что несколько раз подряд сорвал куш. ➡️ Возраст аккаунта составлял всего 10 дней. Тем не менее всем очень понравилась формулировка «кит со 100% винрейтом». Хотя 10 дней, как вы понимаете, ничтожно малый срок, чтобы делать выводы об успешности или неуспешности трейдера. 2️⃣Как только кит открыл очередной лонг, сетевые маркетологи бросились об этом писать с формулировками «он что-то знает». И, самое главное, начали вводить людей в заблуждение, утверждая, что это кит, который «шортил перед обвалом 10-11 октября». Мы разоблачали эту ложь в отдельном посте: ➡️ Еще раз о важности проверки информации ➡️ Кит, как мы писали, появился уже после обвала 11 октября. 3️⃣Lookonchain, обрадовавшись хорошим охватам твитов о «ките со 100% винрейтом», продолжали освещать его сделки. При этом сами Lookonchain не давали никаких оценок действиям кита (типа «он что-то знает» или «это сын Трампа»), хотя и называли его Smart Trader, а не лудоман. 4️⃣Перед поездкой Трампа в Азию и заседанием ФРС «кит со 100% винрейтом» открыл большие лонги в BTC, ETH и SOL. Это вызвало настоящий приступ эйфории у сетевых маркетологов всего мира. В этот момент спекуляция о «сыне Трампа» набрала максимальную скорость распространения. ▫️Кит продолжал увеличивать позиции на каждой просадке, чем только раззадоривал общественность (AshCrypto бился в экстазе). ◽️Как известно, никакого мега-позитива на заседании ФРС не случилось, а Трамп привез в США какую-то недосделку, не соответствующую завышенным ожиданиям. ➡️ Очевидно, что мы наблюдаем не за «сыном Трампа», а за очередным «Джеймсом Винном». Более того, в этот раз на роль «легенды» выбрали малоинтересного персонажа с очень коротким жизненным циклом. Винн был в огромном плюсе целый месяц и успел нарастить нереализованный профит почти до $90 млн… ✅ Да, кстати, мы писали целый материал о том, как звучат настоящие Smart Money 😄 ✔️ Что касается реального сына Трампа, то он не будет торговать на Hyperliquid. Во всяком случае — это крайне неразумный шаг, учитывая прозрачность децентрализованной биржи. У семьи Трампов есть партнерство с одним известным человеком, создавшим одну известную централизованную биржу. Она удобна тем, что никто извне не видит операции отдельных трейдеров. Соответственно, можно делать все, что угодно. Особенно если владелец биржи тебе очень обязан.

В воскресном материале с планом на эту неделю была такая формулировка: Также практически невозможно предугадать итоги переговоров в координатах «позитив-негатив», ведь они вообще могут оказаться промежуточными. ✅ Именно промежуточные итоги мы и увидели. С одной стороны — Трамп ожидаемо дал заднюю и отменил анонсированные им же 100% тарифы для Китая, на что Си ответил снятием ограничений на продажу редкоземельных минералов в США. С другой стороны — вся сделка получила статус «временной» (пока на год). ➡️ Итого: полноценного торгового мира между Китаем и США нет. По итогу Трамп снова выглядит проигравшим, так как, в отличие от Си, постоянно рвал на себе рубаху в стиле «держите меня семеро!» ✔️ Тактика Китая — дождаться, когда президент США сделает TACO — опять сработала. Хочется еще раз заметить, что американский лидер упорно пытается применять в отношениях с крупными геополитическими игроками те же приемы, что с условным Мадуро. И это каждый раз приводит его к одному и тому же неудовлетворительному результату. ◽️Фондовый и крипторынки хотели увидеть более позитивное завершение. А так… Си не потратил свои козыри, а Трамп заходил всё с тех же слабых карт. Победитель не выявлен, ничья не объявлена… Значит, проблема вернется в будущем. Твитами «I had a truly great meeting with President Xi of China» уже никого не обманешь. ◽️Соответственно, вчерашний «нейтральный Пауэлл» теперь обретает статус «ястребиного». Смягчение ДКП США затормаживается. Во всяком случае, так ситуацию расценивают участники торгов: вероятность снижения ставок ФРС в декабре оценивается на CME в ≈70% (сильно колеблется в последние часы), хотя еще в понедельник значение было 99%. ➡️ Для крипты это плохо (если вы не шортите). От высокорисковых активов в таких условиях избавляются в первую очередь. Особенно показательны в этом смысле котировки 🧂 SOL, которую так активно продвигали в последние дни сетевые маркетологи под «запуск ETF», а она четвертые сутки подряд рисует красные свечи. ➡️ Самая большая проблема рынка сейчас — отсутствие позитивных ожиданий. Все новости отыграны, причем, не по самому лучшему сценарию. Остаётся лишь надежда на те же бигтехи, открывшие вечный двигатель роста капитализации через ИИ. Сегодня после ОС будет отчет Apple и Amazon, 19 ноября — Nvidia. Вчерашние Microsoft и Цукерберг инвесторов не порадовали, зато порадовал Google.

В контексте растущих рисков коррекции в чате задали актуальный вопрос: а можно ли хранить деньги в стейблкоинах? ▫️Когда на фондовом рынке случаются потрясения, очень многие активы (порой даже золото) теряют в цене. А сложные инструменты типа USDT проходят «инфраструктурную» проверку. Отличным примером являются акции американских и европейских компаний, которыми россияне торговали через СПБ Брижу. Непосредственно с акциями вроде как ничего не случилось в 2022-2023 годах — котировки большинства компаний лишь временно просели во время медвежьего цикла. Однако наши с вами активы, как известно, превратились в тыкву 🎃 ❗️У стейблов есть свой инфраструктурный риск — так называемый de-peg. Даже если с фиатным долларом США все будет хорошо, условный USDT может потерять к нему привязку. По-английский to peg — «закреплять», «привязывать». Латинская приставка de, как известно, означает «обратное действие». Как, например, в любимой Трампом «деэскалации» (Я только что остановил войну между Албанией и Антарктидой — это уже 10-ая война, которую я остановил). ▫️Эталонным примером de-peg в стейблкоинах считается крах алгоритмического токена TerraUSD (UST) в мае 2022 года. Тогда стейблкоин перестал быть stable и за несколько дней скатился до $0.1, а потом и вовсе упал почти до нуля. Детали той истории можете почитать сами по запросу «крах Terra LUNA» или «история До Квона». ✔️ Стейблкоины 💶 USDT и 💴 USDC формально лучше защищены от de-peg, так как должны быть обеспечены фиатным долларом и трежерис. ❕Но… 1️⃣Несмотря на многочисленные обещания заказать аудит у «большой четверки», компания Tether до сих пор его не провела. Зарегистрирована она не в США, поэтому её взаимодействие с американскими регуляторами сильно ограничено. Проще говоря: мы можем лишь надеяться, что USDT действительно обеспечен резервами 1 к 1. 2️⃣У Circle ситуация в этом плане гораздо лучше. Однако в случае масштабных финансовых кризисов компания может банально потерять доступ к части своих резервов, например, из-за краха партнерского банка. Поэтому если обвал будет уровня 2007-2008 годов, никакая прозрачность и обеспечение 1 к 1 не гарантирует защиту от de-peg. ✔️ Вместе с тем следует учитывать, что в 2008 году ФРС открыла для себя лекарство от катастроф — Quantitative easing (QE). Нет никаких сомнений, что если падение рынков станет приобретать устрашающие масштабы, Трамп и Ко включат печатный станок на полную мощность. Даже если в этот момент Пауэлл еще будет главой ФРС, он не только не станет сопротивляться, а сам предложит такой вариант (что было, например, в ковид). История последних 20 лет показала, что центральный банк США всегда закрывает глаза на инфляцию, если рынки начинают сильно падать. Поэтому риск банкротства компании типа Circle с последующим превращением USDC в цифровые сертификаты МММ крайне низок. Если de-peg и случится, он будет носить временный характер. Такое, кстати, в мире стейблкоинов поменьше случается не так редко. Вывода отсюда три: 1️⃣Из всех стейблкоинов лучше держать активы в USDC. Особенно если речь о крупных суммах. 2️⃣Нельзя полностью держать сбережения в криптовалютах. Даже в USDC. Обязательно диверсифицируйте свои накопления и включайте в них фиат. 3️⃣Если de-peg USDC и случится, не стоит сразу паниковать и продавать свои активы по любой цене. Очень вероятно, что курс вернут на место. ➡️ Конечно, стоит добавить, что полностью спастись от потерь невозможно. Каким бы низким ни был риск очень сильного кризиса, он не является нулевым. Повторение чего-то типа 1929 года не невозможно (вероятность ≈0.1%). Поэтому не забывайте тратить деньги на жизнь. Время — наш самый ценный ресурс. P.S. На скрине график котировок TerraClassicUSD (USTC), который является прямым продолжением TerraUSD (UST).

27 октября произошла инъекция очередных $3 млрд в банковскую систему. ◾️Пока это маленькая сумма, однако с 30 сентября таких операций было сделано на $22.5 млрд. И, как видно по годовому графику, Repo становятся регулярными. ◾️Параллельно Overnight Reverse Repurchase Agreements упали до ≈$10 млрд (24 октября было и вовсе $2.4 млрд) ◾️В рамках этой статьи мы не будем вдаваться в детали, объясняя смысл Repo и Reverse Repo. Тем более, что про последнюю у нас выходил отдельный материал (тогда ON RRP были еще $38 млрд). ➡️ Скажем просто: налицо все признаки дефицита ликвидности. ➡️ Учтем также информацию из предыдущей статьи о том, что фонды сидят по уши в активах, почти не имея свободного кэша, и получим очень хрупкое состояние системы. ✅ В целом, такая картина характерна для конца больших бычьих циклов. По многим прогнозам (включая наш весенне-летний), глобальная фаза роста должна закончиться где-то осенью-зимой. ◾️Момент этот можно сместить, залив всё деньгами через QE. Возможно, Трамп на это и рассчитывает. А пока же мы просто констатируем факт: свободных денег практически не осталось. ✔️ Circle и Tether печатают стейблы «чернилами» именно из этого иссякающего резервуара. Мы же не верим сплетням о том, что Tether на самом деле обманывает окружающих, выпуская USDT, не обеспеченные реальными активами (напомним: компания до сих пор не предоставила полноценный аудит своих резервов, не зарегистрирована в США и не поднадзорна американским регуляторам). P.S. Завтра автору предстоит перелёт с Эгейского побережья на Адриатическое, с короткой остановкой в Париже (придется делать крюк). Поэтому новых материалов, скорее всего, не будет до среды.

▫️Кстати, в 2025 году это уже не первый отчет от BofA, демонстрирующий такую динамику. Похожая картина была в феврале 2025 года (перед тарифным обвалом). ➡️ Для рынка (как для акций, так и крипты) это значит, что денег на выкуп просадки, если таковая случится, немного. ◽️В крипте есть еще и проблема восстановления после октябрьского кризиса. С 11.10.2025 прошло всего две недели. Розница ещё даже не успела получить новую месячную зарплату. ▫️Просто так рынок падать не должен, однако любой фундаментальный негатив может спровоцировать каскад ликвидаций, которые будет нечем останавливать (ММ при резких скачках убирает ордера из стакана). Поэтому еще раз рекомендуем прочитать советы из этой статьи. ✅ Помимо переговоров США-Китай, в среду нас ожидает решение по ставкам и пресс-конференция ФРС. Рынок уже закладывает в цены позитивную риторику Пауэлла и снижение на 25 б.п. Тем не менее нельзя говорить со 100% вероятностью, что глава ФРС будет обещать «прекрасное далёко, которое не будет к нам жестоко». ✔️ Концерт инструментальной музыки на этом трансатлантическом лайнере серии «Олимпик» продолжается, однако пассажиры пока не знают, на каком именно из трех построенных судов плывут.

Предстоящие переговоры Трампа в Азии можно охарактеризовать так: «Донни обещает решить все проблемы, которые сам же и создал». ➡️ Рынок уже с четверга закладывает все предстоящие TACO от Трампа, главным из которых должен стать какой-то договор с Китаем. ▫️Учитывая, что Трамп в последние дни снова стал наезжать на Канаду, можно предположить, что он едет к Си с твердым намерением дать заднюю. Канада нужна как раз для того, чтобы уступки Китаю не выглядели серией слабых шагов от Донни. Да и Канада позже также получит своё TACO. «Искусство заключения сделок» от Трампа является крайне незамысловатым и чаще всего сводится к тому, что он показывает «кнут», а потом сам приносит «пряник». Поэтому все просто ждут пряника, ничего не делая. ▫️Несмотря на иллюзорность «побед», предстоящие TACO от Трампа вполне себе сгодятся для пампа крипты. Схемы Понци растут исключительно на иллюзиях, поэтому радостных твитов президента США о «прекрасной сделке» будет достаточно, чтобы все бросились закупаться на всю котлету. Более того, сами только ожидания «задней передачи» от Донни уже подталкивают розницу и многих китов лонговать крипту — отсюда и такие «зеленые» выходные ↗️ ❕Но не всё так просто. ◽️Несмотря на высокую вероятность успеха, шансы на сделку с Китаем не равны 100%. Трамп уже не раз накачивал рынки завышенными ожиданиями, которые потом не оправдывались (смотрите скрин). У мастера заключать сделки есть две больших слабости: во-первых, все знают, что он постоянно готовит TACO, во-вторых, все понимают, что когда Трамп приходит к тебе с тарелкой TACO, он находится в слабой позиции, и его можно пытаться продавливать в свою пользу. Этим и пользуются крупные геополитические игроки. Одно дело — пугать Мадуро, другое — угрожать России и Китаю. ➡️ Поэтому, несмотря на оправданный оптимизм, не забываем, что есть небольшой шанс на неудачу. Очевидно, что это обвалит котировки, в которых сделка с Китаем уже во многом заложена. ✔️ Совет на предстоящей неделе простой: во фьючах не берите большие плечи и не торгуйте токенами, меньше SOL по капе. Лучше ограничиться BTC, ETH, XRP, BNB, SOL. Вероятность увидеть в этих активах что-то наподобие ATOM или SUI от 11 октября крайне мала. Если очень хочется купить сомлкэпы, сделайте это на споте. ✔️ Также практически невозможно предугадать итоги переговоров в координатах «позитив-негатив», ведь они вообще могут оказаться промежуточными. Сейчас идут предварительные согласования вопросов на уровне министерств, чтобы к 30 октября (встреча Трамп+Си) лидеры двух стран уже имели четкое понимание — да или нет. В случае негатива мы, скорее всего, увидим какие-то симптомы заранее. Самым брутальным сценарием будет импульсивная отмена Трампом встречи, чего тоже нельзя исключать. Это, кстати, был бы самый простой сетап для торгов — тупо шорт 😎 ✔️А пока смотрим на зеленые свечи и работу сетевых маркетологов. Если у вас есть плюсовые лонги — ставьте стопы в б/у и наблюдайте, как AshCrypto и Ко работают во благо вашего профита.

Все, что написано в этом посте, по-прежнему актуально. VAL и VAH на 1ч немного смещаются, но это нормально. В нашем случае используется настройка с 200 последними барами, то есть Value Area динамична. ▫️Статья о том, как работать с Volume Profile. ➡️ Чтобы выйти из боковика в ту или иную сторону, нужен какой-то фундаментальный негатив или позитив. Сегодняшний хороший CPI, как уже видно, таковым не стал. Возможно потому, что данные принципиально не повлияли на вероятности снижения ставок ФРС — в них уже закладывали замедляющуюся инфляцию. Проще говоря, низкий CPI уже был в цене. ◽️На выходных Трамп любит демонстрировать любимым партнерам кнут, так как в этот период его агрессивная позиция не оказывает влияния на закрытый американский фондовый рынок. К понедельнику Донни обычно смягчается, и S&P 500 стартует с пятничных уровней. В субботу и воскресенье колбасит только крипту 😂 ◾️В этот раз подобный сценарий менее вероятен, так как президент США сегодня отправляется в большое турне по Азии. Хотя… в прошлом он не раз делал резонансные заявления прямо с Air Force One, поэтому совсем расслабляться не стоит. P.S. Обратите внимание, как 🧂SOL движется внутри своей VA в противоход Funding Rates. ММ просто гоняет цены вверх-вниз с целью накуканивания плечевых фьючерсов.

Осень — лучшее время для стратегических вложений в обучение. Особенно когда речь идёт о децентрализованных финансах и цифровых активах — они уже вошли в бизнес-повестку 2025 года и меняют правила игры. 🚀 Программа «DeFi и ЦФА 1.0» — это: — базовые знания и практика работы с кошельками, токенами и смарт-контрактами, — понимание регуляторной среды и трендов, — очный модуль в кампусе СберУниверситета с практическими кейсами. 📌 Формат: онлайн + офлайн 🗓 Длительность: 1 месяц 🚀 Старт: 31 октября 2025 ⚡️ Осталось всего несколько мест. Если хотите успеть — сейчас лучшее время, чтобы подать заявку на обучение на сайте программы. 📃 В конце обучения вы получите документ о повышении квалификации.

Британский математик, (который, кстати, тоже учился, а потом и работал в Оксфорде) прославился книгой о девочке, упавшей в кроличью нору и оказавшейся в причудливом мире, ставшем сатирой на викторианскую Англию. Если бы Чарльз Доджсон жил сегодня, главным героем следовало сделать интеллигентного трейдера, который наблюдал бы, как несмотря на шатдаун, BLS публикует хороший отчет по CPI и сразу же заявляет, что следующий отчет опубликован не будет. Королева Червей Трамп при этом еще до отчета твитит о том, что рынки растут благодаря тарифам, а за день до этого выносит помилование Безумному Шляпнику CZ, которого еще две недели назад весь криптомир обвинял в обрушении рынка. И где-то вокруг летает улыбка Чеширского кота и нашептывает что-то еле различимое, похожее на «тебя нае****ют».

ИПЦ 0,3% м/м (ожидания: 0,4%; август: 0,4%) Базовый ИПЦ 0,2% м/м (ожидания: 0,3%; август: 0,3%) Мнение bitkogan: Замедление роста цен позволит ФРС США снизить процентную ставку на следующей неделе на 0,25 п.п. для поддержки занятости населения. #макро #сша 🔥HOTLINE

О демонстративном полете военных самолетов рядом с воздушным пространством латиноамериканской страны написала WSJ. ▫️Пока это выглядит как продолжающееся давление Трампа на Мадуро в рамках «языка угроз». 🛢 Однако нужно учитывать, что цены на нефть пошли вверх… а скоро пятница и суббота. Почему это важно, писали в отдельном материале. ➡️ Просто держим в уме возможный сценарий эскалации. Пока он кажется по-прежнему маловероятным, но желание Донни сбить цены на нефть (а это стало снова для него очень важно в контексте давления на Россию) может подтолкнуть его к военной интервенции. Тем более, что Пентагон наверняка уже давно положил ему на стол соответствующий план — достаточно только отдать приказ.