Как выглядит успешный RWA-продукт?
Чем больше наблюдаю за эволюцией состоявшихся проектов и общаюсь с их основателями, тем лучше понимаю рецепт «секретного соуса RWA». 🍳
1️⃣ Команда с глубокой и взаимодополняющей экспертизой (TradFi + блокчейн).
2️⃣Долгосрочное видение экосистемы с несколькими источниками монетизации, но при этом предельная концентрация на конкретной проблеме рынка и продукте, который ее решает.
Из RWA, помимо
Figure, к этой категории я бы отнесла
Theo network.
Недавно записали с их Директором по инвестициям большой эпизод для Onchain, Honestly! о стратегии запуска RWA-продуктов.
Theo построил экосистему из трех продуктов:
◼ thBILL – токенизированные казначейские облигации США. То, с чего проект начинался.
$127 млн TVL (на пике $200 млн) | 4 тыс. держателей (топ-3 среди аналогов) | 3,7% APY (30 дней)
Инфраструктура – Libeara от Standard Chartered, стратегия управляется Wellington Management.
◼ thGOLD – токенизированное золото со встроенной доходностью с займов ювелирным компаниям.
1-2% APY (сверх экспозиции к цене золота)
Пока доступен только проф. инвесторам.
◼ thUSD – стейблкоин на базе дельта-нейтральной стратегии с золотом. В основе – спотовая позиция по золоту через thGOLD и шорт по фьючерсам на золото. Аналогов таких продуктов на рынке я не видела (скоро будет Tenbin, но они пока не запустились).
$95 млн TVL | 5,4% APY
Доступен через
платформу Theo и на Uniswap.
Что мне нравится больше всего: насколько все три продукта «сшиты» между собой. Не набор разрозненных токенов, а единая система, где каждый элемент усиливает следующий и использует инфраструктуру, стратегию ликвидности и дистрибуцию предыдущего. 👍
thBILL, thGOLD → thUSD
• • • • • • • • • •
🎤 В эпизоде обсудили:
• Что такое «токенизация 3.0»
• Почему именно связка продуктов Theo выглядит уникальной
• Как привлекать ликвидность в RWA-продукты
• Как постепенно двигаться от квалифицированных инвесторов к рознице
• Трудности привлечения капитала в RWA-стартап на ранней стадии (сами Theo суммарно привлекли $20 млн от Manifold Trading, Hack VC и Anthos Capital).
Смотреть / слушать эпизод 👉🏻
тык.
p.s. Забавный факт: Игги, гость эпизода, вырос в Москве в советские годы. Его родители были архитекторами, так что он принадлежал к «богемным» артистическим московским кругам тех лет.😄 В итоге переехал в Штаты и построил карьеру на Уолл стрит:)
• • • • • • • • • •
ⓒ
О канале и авторе |
Дайджест по каналу |
Твиттер |
Портфолио
