Рынок облигаций бьет тревогу: доходности на рекордных максимумах ‼️
Пока все смотрят на акции, с рынка госбумаг постучался тревожный сигнал: доходности (процент, который платят государства по своим долгам) длинных гособлигаций США, Японии и Британии взлетели к многолетним максимумам:
⏺ США: 30-летние Treasuries – до 5,2% (максимум с 2007)
⏺ Япония: 30-летние JGB – рекордные 4,2%
⏺ Британия: 30-летние gilts – 5,8-5,9% (максимум с 1998)
Кто виноват:
🇺🇸 В США раскручивается долговая спираль из-за высоких ставок и систематического выхода из госдолга крупнейших держателей Китая (помните про китайскую
стратегию удушения) и Японии
🇯🇵 Банк Японии официально завершил эпоху отрицательных ставок, существенный рост инфляции за последние 30 лет
🇬🇧 Великобритания столкнулась с низким доверием инвесторов, угрозой стагнации экономики, а собственный ЦБ продает госдолг
Катализатором долгового кризиса выступила война в Иране, которая вернула в текущую повестку долгосрочную инфляцию и мировую рецессию. Это лишает ФРС главного инструмента тушения предыдущих кризисов – печатного станка.
Рынок облигаций говорит о том, что эпоха сверхдешевых денег заканчивается:
🔴 Кредиты и ипотеки становятся дороже
🔴 Государствам придется тратить больше на проценты по долгам – меньше остается на социальные программы и поддержку экономики
🔴 Акциям тяжелее расти: облигации начинают конкурировать за деньги инвесторов
🔴 Криптовалюта получает дополнительное давление (дорогие деньги любят риск меньше всего)
💬 Сейчас рынки держатся на AI-хайпе, ожидании IPO-бума в США и надежде, что вопрос Ирана быстро закроют, нефть рухнет, инфляция исчезнет, а ЦБ смогут снизить ставки. Это оставляет диапазон для продолжения роста, но негативные факторы имеют накопительный эффект и по мере смены парадигмы инвесторов капитал начнет уходить в защитные активы.
@Coin_Post
