Пытаемся понять, что же происходит с Телеграмом и TON
Без поллитры не разберёшься.
Сперва выходит статья Financial Times, в которой сказано, что облигации на $500 млн заморожены в РФ из-за санкций.
Перевод на русский: Дуров должен $500 млн кому-то в РФ, но не может их физически отдать.
Паша обычно отмалчивается на такое — но тут срочно выпустил комментарий:
«Несмотря на FUD, Telegram не зависит от российского капитала. В нашем недавнем размещении облигаций на сумму 1,7 млрд долларов не было ни одного российского инвестора. Старые облигации, выпущенные в 2021 году, в основном погашены и не представляют проблемы»
Перевести на русский это сложнее. Ключевая фраза: «в основном погашены». В 2021 году облигаций было выпущено на ~$1 млрд. То есть, если он погасил половину, а $500 млн застряли — это считается за «в основном погашены»? 🤔
Основная мысль Дурова: «В любом случае, держатели облигаций не являются акционерами и не имеют права голоса в решениях Telegram. Я являюсь единственным акционером 😈»
В целом, у Дурова много долгов по облигациям, но учитывая агрессивную монетизацию последних двух лет, Телеграм начал выходить в плюс и должен иметь возможность со всеми расплачиваться.
⚫️ Арчер про крипту ⚫️ Арчер про игры
Средняя цена на бензин в США упала до $2,81 — это самый низкий уровень за последние пять лет.
- И что там по альте?
- Ну +13%🤣🤣
- После скольки?
- -76% 🤣🤣
- А майнинг как?
- Нормально -90% по цене оборудования... Я еще за свет платил 5р... дальше не спрашивай 🤣🤣🤣
🤑 Cascade CLS vault 🤑
Откуда деньги? 💵
Но не монетизацией единой, конечно же, выживает Телеграм.
Больша́я часть прибыли — это продажа TON.
В 2025 году Телеграм продал TON на $450 млн, сообщает нам FT. TON для Дурова условно бесплатный.
Штотц это не опровергает, и добавляет ещё один интересный момент — все TON были проданы с 4-летним вестингом. Слово «вестинг» может значить как просто 4-летний лок, так и какое-то постепенное разблокирование монет.
То есть, Телеграм продал примерно 10% текущей капитализации тона за год.
Но теперь они продают вроде как в свои же руки — все эти Ton Strategy и AlphaTON. Просто на деньги инвесторов.
Достаточно ли это контроля, чтобы рисовать какой захочется курс?
Мы уже с вами наблюдали падение до $1.43. Оценить насколько это связано с разлоками из TON Believers Fund сложно — я вижу что оттуда выводят миллионы TON. Но не десятки миллионов.
Через три дня будет ещё один разлок на 36 млн TON. Будем наблюдать.
P.S. В опросе 72% людей сказали, что мы увидим раньше TON по $1, чем TON по $2. И всё же, TON уже по $1.9 🤔
⚫️ Арчер про крипту ⚫️ Арчер про игры
