Как устроены cross-margin и isolated-margin в DeFi — и где ты рискуешь всем депозитом
Cross-margin vs Isolated-margin в DeFi: где твои риски — и что важно знать. Если хочешь торговать с плечом или брать кредит под залог — важно понимать, как устроены разные типы маржинального управления. Особенно в DeFi, где правила отличаются от классики.
Разбираемся, чем отличаются cross-margin и isolated-margin — и где ты рискуешь потерять всё.
margin — это кредит, который даёт протокол под залог твоих активов. Ты берёшь больше средств, чтобы увеличить позицию.
Isolated-margin: рискуешь только залогом в одной позиции
✔️ Каждая позиция — отдельный залог и риск
✔️ Если позиция уходит в минус — сгорит только залог под неё
✔️ Другие твои активы и позиции не затронуты
Плюс: локальный риск, проще контролировать убытки.
Cross-margin объединяет все твои активы в один общий пул залогов, что позволяет эффективнее использовать капитал. Однако потери в одной позиции могут привести к ликвидации всего пула, повышая общий риск. Но минус: риск потерять всё сразу.
Как это реализовано в DeFi?
➜ Aave, Compound — чаще используют isolated-margin для займов
➜ Perpetual Protocol, dYdX — предоставляют cross-margin для торговли с плечом
➜ Каждый протокол по-своему реализует защиту от ликвидаций и margin calls
Где подстерегает опасность?
Если не понимаешь механизм, cross-margin может «съесть» весь депозит. Изоляция риска требует дисциплины — контролируй позиции и не переусердствуй с плечом. В DeFi ликвидации — автоматические, без предупреждений и человеческой помощи
❗️Понимание типа margin — ключ к управлению рисками.
Если хочешь попробовать плечо — начни с isolated-margin, чтобы не потерять всё сразу.
#DeFi
