📇 Насколько эффективен рынок прогнозирования FDV на Polymarket?
В последние месяцы у трейдеров и инвесторов появился новый референс при оценке будущих токенов — речь про FDV-маркеты на Polymarket.
Если раньше ожидания рынка приходилось считывать по разрозненным OTC-сделкам и листингам, то теперь есть публичный и постоянно обновляющийся консенсус.
🔎 Ошибка, которая тает с каждым днём
Если смотреть на
цифры без эмоций, картина выглядит красиво.
• За 30 дней до TGE средняя ошибка прогноза FDV составляла 128%.
• За 7 дней до TGE — уже 44%.
• За 3 дня до TGE — всего 21%.
Критическая точка — примерно
неделя до TGE. До этого момента рынки больше отражают ожидания, после — начинают отражать реальность.
💵 Почему токеномика ломает рынок
Самый сильный
перелом в точности происходит в сам момент анонса токеномики. В 7 проектах, где были данные «до» и «после», средняя ошибка прогноза снизилась на 113 процентных пунктов после раскрытия токеномики.
Отдельные кейсы выглядят так:
• Kinetiq: −300 п.п.
• Meteora: −204 п.п.
• EigenLayer: −166 п.п.
• Monad: −83 п.п.
Почему так происходит? Потому что рынок FDV на Polymarket оценивает именно цену через 24 часа после TGE, а это напрямую зависит от того, кто и сколько токенов получит на старте.
Начальное предложение в обращении и доля аирдропа оказываются важнее, чем технология.
📉 Объём рынка вообще не важен
Логично предположить, что чем больше объём, тем точнее прогноз.
Но данные говорят обратное:
• Рынки с объемом $50–100 млн. показали финальную ошибку около 10%;
• Рынки с объёмом $1–5 млн. — около 8%;
• Humidifi и Brevis с объёмом ~$1M дали ошибку <5%.
Корреляция объёма и точности составила 0.01.
Это очень редкий случай, когда маленький рынок работает так же эффективно, как большой.
💰 FDV никак не связано с BTC
За 96 недель провели сравнение движения BTC и изменение прогнозов FDV — корреляция составила −0.04.
Что происходило:
• Когда BTC рос, FDV в среднем падал на 6.8%.
• Когда BTC падал, FDV рос на 2.1%.
Рынок реагирует не на макро, а на конкретную информацию по проекту.
🔦 Почему медианная методика даёт точность
FDV на Polymarket строится из бинарных ставок формата «FDV > $X».
Если взять точку, где вероятность превышения равна 50% (через линейную интерполяцию), получается удивительно точная оценка.
Медианная финальная ошибка по всем проектам составляет 12% — в рассматриваемом контексте это очень высокий уровень точности.
📥 Из цифр вырисовывается простое правило:
• За месяц — это индикатор настроений;
• за 2 недели — это ориентир справедливой оценки;
• за неделю — это уже рабочий инструмент для трейдера и инвестора.
Именно в этот момент Polymarket начинает опережать премаркеты по качеству сигнала, потому что премаркеты оценивают первую минуту, а Polymarket — первые сутки.
❕ За неделю до TGE Polymarket уже довольно честно показывает, во что рынок реально верит. Это не гарантия цены, но хороший ориентир, который часто оказывается точнее шума в Twitter и премаркетах.
#ПользаОтБанана
🍌
Наши проекты🟠
Чат
