Обещал детальный пост про золото — выполняю!

Вначале я накидал полотно сухих маркеров, но даже самому читать стало скучно. Поэтому решил упростить и сделать интереснее — как для вас, так и для себя. Главное: лонги разгружены, теперь охочусь за вкусным шортом. Но главное №2 — против рынка без подтверждения лезть не стоит. У меня нет желания получить пару лишних защеканов, пока то самое падение не началось. Так что режим «Безумие и отвага» временно заменён на «Ссыкливый воробей». Перед тем как перейти к наблюдениям по золоту, выражу негодование: в эту пятницу не был опубликован NFP! У меня были грандиозные планы, а тут — впервые за 12 лет рынок остаётся без ключевого индикатора по монетарке ФРС. Всё из-за шатдауна. Во-первых, обидно — я рассчитывал на негативную реакцию рынка после публикации. Во-вторых, это серьёзно повышает неопределённость, а она обычно ломает всё, что закладывалось в цены. В условиях мощного тренда (как сейчас в золоте) — это прямой риск смены фазы. Инвесторы с лонгами могут сказать: «да пошло оно всё» — и начать фиксацию. Что мне еще не нравится в этом бычьем движении: 1️⃣ Доллар не падает, хотя спреды с золотом раздуты до предела. 2️⃣ Открытый интерес по деривативам снижается — CTA-фонды разгружаются. 3️⃣ Доходности трежерей растут, и риски их дальнейшего роста только усиливаются. 4️⃣ Опционные маркет-мейкеры уже не сидят в глубокой негатив-гамме — наоборот, их экспоужер становится позитивным, что убирает эффект «гамма-сквиза». Проще говоря — двигаться дальше вверх уже тяжеловато. Всё это, конечно, интересно, но главный вопрос остаётся: где и когда шортить? 😆 Сценарий шорта уместен, независимо от того, окажется ли это коррекцией или началом разворота — свою долю движения можно забрать. Теперь нужно подтверждение, что «началось», чтобы не прыгнуть под поезд. На прикреплённом графике три истории: фьючерс на золото, индекс золотодобытчиков и спред между ними. Сильный разворот должен проявиться на всех трёх. Мои ключевые уровни сейчас — $3750 по декабрьскому фьючу золота и $70 по золотодобыче. Может, найду точку входа раньше — рынок динамичен, но эти зоны сейчас выступают сильными pivot points. Блин, всё равно полотно получилось 😅 — но надеюсь, читать было не скучно.

BTC влетел в октябрь с +4% и ценой $119,450 — максимум за последние 7 недель. Ушёл выше сопротивления $117,5K и теперь щупает $120K. Пробьём — дорога к новым пикам откроется. 📊 Итог дня: — Капитализация крипторынка +3,5%, $4,16T — Доля BTC = $2,37T, выше Amazon — Октябрь исторически лучший месяц: рост в 10 из 12 последних лет 🔥 Триггер прост — слабые данные по рынку труда США. Хуже найм → выше вероятность снижения ставки ФРС 29 октября. CME уже даёт 99% на -0,25%. 🗣 Аналитики сходятся: Bitcoin становится всё чувствительнее к монетарке. Традиционные индикаторы сыпятся, а BTC выдают как «страховку от экономической неопределённости». Сатоши твитнул🔑

Если коротко — никто. И это страшно. Но и прекрасно. На дня в чате АТ обсужлали биткойн и всплыл вопрос: а как вообще принимаются решения в сети биткоина? Кто решает, что «меняем правила»? Где голосование, какой кворум? 👉 Спойлер: кворума нет. Формального голосования — тоже. Всё устроено иначе. Биткоин — это система добровольного консенсуса. В ней никто никому не подчиняется, но всё работает, потому что тысячи участников сети согласны играть по одним и тем же правилам. Если кто-то решает «обновить» сеть — он просто предлагает новую версию ПО. А дальше начинается самое интересное: ◻️ Вот как это работает на практике: 1. Разработчики предлагают изменение (BIP — Bitcoin Improvement Proposal). 2. Майнеры могут сигнализировать поддержку (через блоки). 3. Ноды (узлы сети) выбирают, поддерживать ли новую версию ПО. 4. Изменение входит в силу, только если достаточно нод и майнеров его примут. В итоге, если достаточно нод и майнеров примут изменения — они вступают в силу. Если нет — нет. Это не демократия. Это не технократия. Это не анархия. Это биткоин. ⚪️ Примеры «кворума» из истории: • SegWit (2017) — консенсус достигнут после того, как более 95% майнеров начали сигнализировать поддержку, но только после активного давления со стороны сообщества и пользователей (User Activated Soft Fork — UASF). • Taproot (2021) — активация также произошла после достижения более 90% поддержки среди майнеров в течение определённого окна (2016 блоков). Биткоин — это не про голосование. Это про то, у кого есть убеждение, и кто готов его защищать. И это важно помнить каждому, кто думает, что биткоин вот-вот «запретят» или «перехватят управление». Биткоин — не организация. Биткоин — процесс. #биткоин #хорошаяистория #монетарка #власть

На последнем аукционе 30-летних облигаций Минфина США (от 8 мая 2025 года) внезапно «всплыла» интересная деталь - ФРС (через SOMA) выкупила $8.8 млрд в облигациях. Без шума, анонсов или официальных заявлений. Это почти 1/4 от общего объема размещения ($33.8 млрд) Что это значит? Это не просто техническая операция - это явный сигнал перехода к мягкой политике. Несмотря на официальную риторику о борьбе с инфляцией и жесткой монетарке, в реальности ФРС снова начинает вливание ликвидности. Такой шаг может быть попыткой стабилизировать рынок облигаций, но он также может стать триггером для будущего роста рынков. Особенно если это не разовая операция, а начало скрытого цикла количественного смягчения. Коротко - летом или осенью мы можем увидеть внезапный всплеск ликвидности и бычий тренд, в тот момент, когда все ждут боковика или падения. И рынок, как всегда, удивит всех. Готовы к бычке?