🛡 DeFi-лотерея: почему высокий APR — это игра в рулетку
Каждый, кто хоть раз заходил на DeFi-дашборды, видел: одни пулы дают 25% годовых, а другие — 10,000%+. Особенно это видно на платформах вроде Meteora и Raydium.
Вопрос: действительно ли такая доходность перекрывает потенциальные риски, или сверхдоходность — это путь к обнулению?
🔤 Большая доходность = большой риск. И чем выше процент — тем чаще он «нарисован» маркетингом и манипуляциями, а не реальной устойчивостью.
Как правило, высокие проценты возникают в пулах со свежими токенами, и чем меньше они обеспечены хоть чем-то (команда, аудиты, фонды и т.д.), тем больше «бумажная доходность» от комиссий.
Но зачастую все эти сотни процентов съедает
impermanent loss.
↗️ Например, вы заходите на Meteora и видите пул с новоиспечённым мемкоином, комиссии по которому находятся в районе 100% APR за 24 часа (более 30,000% годовых 😁).
Вы решаете вложить в него свою ликвидность в виде токенов SOL.
💬 В 99% случаев новые токены с низкой капитализацией имеют тенденцию к сильной коррекции и последующему укатыванию почти до нуля.
Если вы вспомните, как работает пул ликвидности, то поймёте, что вложенные вами SOL будут постепенно конвертироваться в этот токен по ходу падения его цены.
В итоге, когда цена токена выйдет из указанного при входе в пул ценового диапазона, вы получите только эти токены (вместо внесенной SOL).
🔎 Для наглядности: вы вложили 1,5 SOL = $200 в пул X / SOL, которые находились там 3 часа. За это время цена токена X упала на 30%. В итоге при финальном подсчёте получается следующее:
• Цена вложений: $200 (1,5 SOL) – 30% = $140
• Прибыль от комиссий: (100% / 24 часа) * 3 часа = 12,5% или $25
• Итог: $140 + $25 = $165
Минус $35 от изначальных вложений.
📥 Эта модель сработает только в том случае, если цена токена сначала упадёт, а потом вернётся к вашей изначальной точке входа. Но на малоликвидных активах такое случается крайне редко.
Именно поэтому пулы с капитализированными активами (BTC, ETH, SOL) имеют более низкую доходность — шанс на их сильное падение крайне мал.
Но и шанс того, что вы в итоге заработаете, также кратно возрастает.
Ещё надёжнее — использовать стратегию, снижающую риски падения цены за счёт хеджирования и одновременно приносящую доход за счёт комиссий — это один из наиболее устойчивых подходов в рамках DeFi.
❕ Именно по ней работают все наши Vault-стратегии. Если вы пропустили видео, где мы рассказывали про ключевые принципы их работы —
рекомендуем к просмотру 🔥
#ПользаОтБанана
🍌
Наши проекты🟠
Чат
