Обзор рынка криптовалют

Разбираем свежий подкаст от 1000х. Вчера послушали мысли от Avi и Jonah на тему продажи битков Galaxy Digital и меты трежери-контор. Принесли вам саммари. Галактический слив Так то это была крупнейшая в истории крипты ОТС-сделка, но рынок плюс-минус спокойно выстоял. Почему? - Фундаментальное правило OTC-торговли: максимум 10% от дневного объема торгов можно продать без значительного влияния на цену. При дневном обороте Bitcoin в $60 млрд, Galaxy могла безболезненно сливать на $6 млрд в день. Это означает, что вся позиция могла быть разложена за 1,5-2 дня без серьезного воздействия на рынок; - Плюс они ребята не тупые и предусматривали риски проскальзывания. Galaxy посчитала: "Если у нас есть в среднем $4,5 млрд. BTC на руках, и в течении двух дней цена может дернуться на 2% в любую сторону, то мы рискуем потерять $90 млн. за день, то есть за два дня риск будет $180 млн, так что закладываем $250 млн "подушки безопасности" и кайфуем"; - Galaxy использовала не только спот, но и деривативы: фьючерсы CME, перпы и другие ликвидные инструменты, что также понижало давление. Купи биток в 2 раза дороже Рынок трежери-контор, которые покупают себе BTC/ETH на баланс стремительно расширяется: привлечено примерно $90 млрд. с сильным доминированием Strategy Cэйлора. Инвесторы в среднем платят $2 за каждый $1 криптовалюты (вообще вдумайтесь в это) на балансы таких компаний (двойная премия к NAV). Причины: - Ограничения хедж-фондов: многим из них нельзя покупать BTC; - Инсайдеры заходят со скидкой к NAV и продают ритейлу с премией. Темная сторона трежери-контрор Если кратко, то есть риск создания "каскадных продаж". Если подробно, то вот почему: - Большинство компаний не генерируют вообще никакого дохода. Их единственная деятельность — выпуск ценных бумаг для покупки крипты; - У многих компаний облигации с ковенантами (определенными условиями): если биток упадет на 30%, долг могут потребовать вернуть немедленно; - При дампе битка эти конторы будут продавать быстро и неэффективно в короткие сроки, создавая ордера на OTC с дерьмовыми ценами, укатывая курс еще ниже; - Добавим сюда локапы на акции всего в 3 месяца и получим высокий риск дампа после их разблокировки. Получатеся short gamma-эффект: биток растет → компании вынуждены покупать больше / биток падает → начинаются каскадные продажи, усиливающие движение вниз. Микростратеги — исключение Ведущие отмечают отличие Strategy от других компаний такого формата: - Имеет хорошо структурированный долг без строгих ковенантов; - Предлагает акции с доходностью под 9-10% с Bitcoin-обеспечением; - Использует конвертируемые облигации с нулевым купоном и щедрыми премиями конверсии (если акции сильно вырастут — инвестор получит их дешевле, чем по рынку). Это позволяет получать практически бесплатные деньги, если акции не обваливаются. Финальные мысли Критический момент может наступить при росте трежери-компаний до $50-75 млрд и выше (это с вычетом Strategy). Тогда принудительная ликвидация может серьезно обрушить рынок. Ключевой индикатор - премия к NAV (mNAV). Пока есть покупатели, готовые платить 2x NAV, система работает. Но как только премия исчезнет, цикл "премия позволяет привлекать капитал → капитал покупает BTC → это поддерживает нарратив → нарратив поддерживает премию" развернется.

Рынки традиционно будут следить за риторикой Пауэлла. Ближайшие уровни скопления ликвидности по BTC: • Сверху: $120000 - сконцентрирована крупная ликвидность трейдеров. • Снизу: ликвидность ниже уровня поддержки ~ $116000 • Также остаётся открытый гэп на CME в районе $114000 – 115000 который цена может перекрыть в случае краткосрочной волатильности на фоне заседания ФРС

Коррекция в волне (4) может быть укомплектована в виде зигзага, в таком случае у актива есть хорошие шансы на формирование новой движущей волны 👍 Козырный CRYPTO | BingX 🔀

📈 Открытый интерес по Эфиру на фьючах CME ебанул до $7,85 млрд — это абсолютный рекорд за всю историю. 🏦 Уолл-стрит явно что-то знает и делает крупную ставку на рост Виталькиного нектара в ближайшие месяцы. Эфир уже обошел Биток, по притокам ETF. 🐋 Однако некоторые киты все-же фиксят позиции. HashKey Capital, один из крупных игроков, перекинул 12 000 ETH ($47 млн) на биржу OKX — скорее всего, готовятся зафиксировать. 💸 Пока фонды ставят на рост — тренд жив. Эфир уверенно держится выше $3 800 — и это уже ахуенная база для следующего рывка. Но киты уже потихоньку шевелятся. Поэтому важно не проспать момент разворота. 😏

На горизонте всё ещё открыт CME-гэп в районе $118 500, и рынок может попытаться его закрыть. Небольшая коррекция сейчас не станет сюрпризом — перед новым рывком к историческим максимумам нужна перезагрузка. Будьте аккуратны с лонгами на хаях — время работать от уровней. 🐋 Что говорят киты? | Чат 📈 Bybit 📈 OKX

118.295 - еще один гэп возник у нас на бирже СМЕ. 114.060 - более ранний гэп.

Чикагская товарная биржа (CME) — крупнейшая в мире регулируемая фьючерсная биржа, торгующая #BTC, #ETH, #SOL и #XRP. Биржа работает в часы работы Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE). Сейчас фьючерсы на BTC на CME торгуются с 01:00 ночи понедельника до 00:00 ночи субботы (UTC+3), с ежедневными перерывами с 00:00 до 01:00. Недавно было объявлено, что торговля будет вестись круглосуточно 365 дней в году, но официальная дата пока не установлена. До тех пор, пока рынок закрывается и открывается, возникает "гэп" в цене, поскольку фьючерсы на BTC продолжают торговаться. Таким образом, за выходные цена изменяется. Обычно, но не всегда, гэп на CME заполняется. Это означает, что цена будет манипулироваться, чтобы заполнить этот гэп. На последнем снижении цена достигла отметки $115675, что находится около верхней границей гэпа, но давление покупателей было слишком сильным, и они не смогли заполнить гэп. Существует ненулевая вероятность, что они снова попытаются заполнить этот гэп до $114380, но защита этого гэпа прошлый раз была впечатляюще бычьей. Перед выходными мы закрылись на отметке $117860.

📍BTC достиг зоны о которой я писал во вчерашнем обзоре: $118 220 - $118 550, довольно, насыщенная ликвидностью зона, и здесь рынок может насытиться и откатить к понедельнику закрывать гэп на CME. Закрепление выше этой зоны, будет означать, что следующая остановка $119 900 - $120 300. Общая капитализация рынка криптовалют удерживается на годовых максимумах. ✔️ TradFi Новых значимых новостей по подписанию соглашения между EC и США не поступало. ✔️ Новости Недавно соучредитель Ripple Крис Ларсен перевел 50 миллионов XRP токенов на биржи, и он по-прежнему владеет 2,58 млрд XRP — это $8,83 млрд. ✔️ Базовый сценарий Базовый сценарий, BTC где-то у пределов роста на выходные. ETH я при этом бы не хоронил, а напротив все еще, вероятно, продолжение движение наверх. ✔️Лонг LTQY закрыт по стопу. ✔️Идея на сегодня Шорт CKB Перевод стопа в безубыток при достижении $0.006411 Стоп-лосс: $0.006910 Тейк-профит: $0.006140 Не является торговой рекомендацией. #криптообзор

Открытый интерес по фьючерсам ETH на CME достиг нового пика в $7,85 млрд, что свидетельствует о значительном интересе трейдеров. 💡Эксперты отмечают, что это подчеркивает рост спекулятивной активности и возможное продолжение роста, хотя и увеличивает риски волатильности.

👀Интерес к фьючерсам на Ethereum (ETH) на CME достиг исторического максимума в 7,85 миллиарда долларов, что является явным признаком активного участия трейдеров. ✔️По мнению экспертов, этот всплеск активности может сигнализировать об усилении спекуляций и вероятном продолжении роста цены ETH. ‼️Вместе с тем, они предупреждают, что подобная активность также несет в себе повышенные риски волатильности.

🔥— Инстутициональный интерес растет 👍 — Эфир туземун

Mostly CME Gaps are filled sooner or later !!!

🅰 Ataman Crypto | 💬 Чат 📈 Bybit | Блог | Телеграм

Быстрого откупа не последовало, но 4Н неплохо закрыли. Впереди выходные, поэтому жду расторговку в этом диапазоне. На чарте хотел бы увидеть подобную модель для формирования TDP и касанием к CME Gap Стопы на альтах отменил, придерживаюсь сценария с перелоем, но не с глубоким погружением. Если будет дамп такой же как на битке, то закроем в убыток. У меня риски все соблюдены, поэтому могу работать через добор и новых позиций не открываю. Тем более #ENA и #MKR могут показывать рост и далее вне от рынка - они покрывают убыток. ✉️ Telega 📷 Insta 🟦 VK 💬Наш чат 🎁Обучение ✖️Торгуем на BingX - присылай свой UID мне в личку @tarasovtrade 🔀