💸 Как проходит полный цикл токенизации бизнеса
Большинство институционалов приходят на рынок крипты в первую очередь через безопасные инструменты, которые связаны с реальным миром.
В этом контексте можно выделить две категории: стейблкоины, привязанные к доллару, и токенизированные активы.
Про стейблы мы уже говорили достаточно, поэтому давайте углубимся в токенизацию.
🔤 Многие из вас уже знакомы с термином «токенизация» и такими проектами, как Goldfinch и Maple. Однако мало кто задумывается: как именно происходит сам процесс токенизации?!
Давайте рассмотрим его на примере абстрактной компании.
🔎 TechFactory Inc. — это компания, занимающаяся производством бытовой техники, которая хочет привлечь $1,000,000 для расширения производства и закупки материалов.
У компании есть товарный запас на складе стоимостью $2,000,000, который она готова использовать как обеспечение.
1️⃣ Регистрация и проверка заёмщика
TechFactory Inc. регистрируется на платформе, например, Centrifuge как Originator (инициатор пула активов).
📥 Прежде чем продолжить, платформа проводит проверку компании. Это часть общей процедуры для оценки уровня риска, который будет нести инвестор:
• прибыль, убытки, балансы и денежные потоки;
• кредитную историю;
• репутацию на рынке, включая информацию о партнёрах, деловых отношениях и рыночной позиции.
Эти данные используются для принятия решения о допустимом уровне риска и подходящей структуре токенов для инвесторов.
2️⃣ Создание пула активов и SPV
После проверки и принятия решения о возможности токенизации, TechFactory Inc. создаёт SPV, которое юридически будет владеть товарным запасом.
🔖 SPV — это юридическое лицо, создаваемое для выполнения конкретной задачи.
Оно станет владельцем товара, а все активы будут учтены в смарт-контракте, что позволяет токенизировать товарный запас и использовать его в качестве обеспечения.
Для понимания: процесс передачи информации из реального мира в смарт-контракты происходит через оракулы. Скоро сделаем про это отдельный пост.
3️⃣ Токенизация
SPV через платформу Centrifuge создаёт пул активов и выпускает токены — например, DROP и TIN:
• DROP — это менее рискованные токены. Представляющие долю в стабильных и ликвидных активах, например, товаре с постоянной рыночной ценой.
• TIN — более рискованные токены. Представляющие долю в менее ликвидных или волатильных активах, которые могут быстро терять в цене.
Токены выпускаются через смарт-контракты и представляют долю в товарном запасе компании.
4️⃣ Привлечение инвестиций
Инвесторы могут приобретать токены, обеспечив компанию необходимыми средствами ($1,000,000) для расширения производства.
📑 После TechFactory начинает регулярно выплачивает проценты на пул активов через смарт-контракт — процент доходности определялся еще на раннем этапе при аудите доходности бизнеса:
• DROP-инвесторы получают свою долю выплат первыми, так как финансируют менее рисковые части.
• TIN-инвесторы получают более высокий доход, но несут больший риск, так как их доля возмещается после.
Когда долг будет погашен и все обязательства выполнены, токены DROP и TIN подлежат полному сжиганию.
❕ Токенизация полностью меняет подход как к привлечению доп. финансирования в бизнес, так и к инвестированию в него. При грамотном подходе к работе с инвесторами это делает бизнес значительно более ликвидным и гибким 🔥
#ПользаОтБанана
🍌Наши проекты🟠Чат
