Важное:
1) ФРС снизила диапазон целевой ставки до 3.75%-4.00%.
2) ФРС объявила, что с 1 декабря прекращает сокращать свой баланс («замораживает» баланс) — больше не будет «QT» (quantitative tightening) — позволять погашения активов без замены/реинвестирования; она может начать позже наращивать баланс.
3) Предупреждение от главы ФРС Jerome Powell, что хотя баланс и замораживается, это не значит «автоматического» наращивания прямо с 1 декабря — возможность есть, но не предопределена.
👋 Завершение QT:
• Завершение QT значит — ликвидность перестанет сокращаться, что снимает один из «тормозов» для рынка.
• Это сигнал рынкам, что монетарная политика может сместиться — от ужесточения к более нейтральному или даже мягкому режиму. Сигнал сам по себе может приводить к росту рисковых активов.
Позитивные эффекты:
1) Улучшение ликвидности и снижение ставки → рост мультипликаторов (P/E растёт), поддержка роста ценных бумаг.
2) Сектора, чувствительные к ставке (bigtech, AI, crypto) могут получить новый стимул.
3) Более мягкая денежно-кредитная среда = меньше опасения за замедление экономики.
4) Поддержка ликвидности = больше капитала ищет доходность, отчасти движется в рискованные активы, в том числе криптовалюты.
5) Снижение ставки и стабильный баланс = снижение альтернативной доходности (сейвинг/облигаций) → криптовалюты выглядят привлекательнее.
⚡️ Учитывайте тайминг:
«заморозка» баланса с 1 декабря — это не немедленный эффект, а сигнал.
1️⃣ Реальные движения могут проявиться позже.
Как было после обвала в Ковид.
График 2020 года
#BTC
https://www.tradingview.com/x/1CkeHfyW
2️⃣ Как видно, программа QE (количественное смягчение) была объявлена 23 марта 2020 года.
В тот день ФРС заявила:
- Она начнёт неограниченные покупки казначейских облигаций и ипотечных бумаг (MBS) для поддержки рынка.
- Было озвучено, что «размеры покупок будут необходимыми для обеспечения нормального функционирования рынка».
- Это отличалось от предыдущих раундов QE, где устанавливался лимит по объёму.
3️⃣ Таким образом, именно 23.03.2020 ФРС объявила о запуске «безлимитного QE» в ответ на кризис COVID-19 и развернула рынок V-образно.
4️⃣Но на сегодня на SP500 и Nasdaq все еще нет падения, как и на графике Биткойна (кроме альтов).
5️⃣ Началась коррекция золота после обновления ATH 4400$
https://www.tradingview.com/x/aAziI7RU
6️⃣ Трамп наконец-таки построил диалог с Си по таможенным тарифам в Ю.Корее.
Обсуждены поставки чипов; готовятся переговоры с Nvidia.
Трамп намерен посетить Китай в апреле, Си Цзиньпин — США в ближайшее время.
🏆 Вывод от
18 июля:
➕ упаковка фин крипто-продуктов банками типа ETF со стэйкингом -
$
SOL ETF запущен со стэйкингом, включая и $HBAR $LTC, скоро подключат и другие blue chips.
⛔️ QE - на подходе, но все еще в ожидании.
⛔️ массовый ажиотаж IPO крипто-компаний - на подходе.
⛔️
прилив пенсионных денег США ($9 трлн) для инвестиций в активы помимо акций и бондов (крипта, золото, private equity) - на подходе.
⛔️ нас все равно ждут глубокие коррекции по рынку, но возможно классической зимы на битке больше не будет из-за набирающих скорость регуляторных изменений по всему миру и огромной поддержки со стороны правительства США.
//
ЖМИ ♥️ - если просто хочешь старый добрый АЛЬТСЕЗОН.
