📇 DAT — новый источник ликвидности в крипту

Инвесторы больше не обязаны покупать Биткоин напрямую, чтобы получить экспозицию к крипте. На горизонте появился новый тренд, где основная стратегия — держать цифровые активы на балансе, превращая крипту в инвестиционный актив фондового рынка. Разберёмся, кто уже в игре и почему это может обогнать по эффективности ETF и спот-покупки. 🔤 Что такое Digital Asset Treasury Companies (DAT) DAT — это публичные компании, основным активом которых являются криптовалюты. Их бизнес-модель проста: привлекать капитал через традиционные фондовые инструменты (акции, облигации), покупать на него BTC, ETH, SOL или другие цифровые активы и держать их на балансе. Такие компании служат мостом между рынком акций и криптой, упрощая доступ к цифровым активам без необходимости владеть кошельками. 📊 MSTR как прототип Всё началось с MicroStrategy — компании, которая в 2020 году начала скупать BTC и держать его на балансе. Сегодня MSTR торгуется с премией к NAV, а её капитализация выросла более чем в 10 раз с момента первой покупки Биткоина. Это значит, что рыночная цена акции MicroStrategy значительно выше, чем её реальная доля в стоимости биткоинов на балансе. 💬 Пример: если вы купили MSTR по цене в 2x к NAV, вы получили эквивалент 0.5 BTC. Но если компания увеличивает BTC-на-акцию (BPS) на 50% в год, то уже через два года вы будете иметь 1.1 BTC на акцию – больше, чем если бы просто купили Биткоин. Metaplanet — ещё один пример: после перехода на биткоин-стандарт в апреле 2024 года её капитализация выросла с $14,35 млн до $4,5 млрд. Это рост в 340 раз! 🔎 Почему это работает DAT-компании используют биржевые инструменты: размещают облигации, продают опционы, привлекают капитал в периоды высокой волатильности и реинвестируют его в крипту. Это превращает волатильность в прибыль. Ключевой фактор — финансовая грамотность менеджмента. Именно она позволяет использовать временное переоценивание на рынке для наращивания доли в BTC или SOL. 🛡 Чем это лучше ETF? Главное отличие DAT от ETF — в структуре предложения. ETF можно погасить: токены легко выводятся. DAT — это по сути закрытые фонды. Купленные активы остаются на балансе. Это снижает давление на рынок в моменты паники и создаёт стабильный спрос. Пример: Twenty One Capital (NASDAQ: CEP), при поддержке Tether, Softbank и Cantor Fitzgerald — эта компания ориентируется на рост BPS и уже привлекла крупные институциональные деньги. Pantera Capital стала их крупнейшим инвестором через закрытую сделку вне биржи. 📥 Альтернативы BTC: Solana и Ethereum Некоторые DAT делают ставку не на BTC. DeFi Development Corp инвестирует в Solana, используя стейкинг и её высокую волатильность для увеличения доходности на акцию. Также недавно появился и первый DAT на Ethereum — Sharplink Gaming (SBET), поддерживаемый Consensys. Это первый случай, когда ETH стал стратегическим активом публичной компании в США. 🪙 Крипта в обёртке акций DAT снимают главный барьер входа в крипту — техническую и юридическую сложность. Вместо кошельков и бирж инвестор просто покупает акцию на Nasdaq и получает доступ к BTC, ETH или SOL. Это удобный формат для традиционного капитала, который раньше оставался в стороне. Сегодня Pantera, Tether и Circle уже сделали крупные ставки на этот тренд, а регуляторные инициативы вроде GENIUS Act лишь укрепляют легитимность экспозиции. ❕ DAT — это новый способ получать доходность крипты с ликвидностью фондового рынка. Самое главное, что для инвесторов это простой и легальный вход в крипту: без кошельков, рисков хранения и лишней сложности 🔥 #ПользаОтБанана 🍌Наши проекты🟠Чат