DeFi-протоколы уже доказали свою жизнеспособность в качестве альтернативы традиционным финансам. Сейчас на повестке — не конкуренция, а сотрудничество.
Институционалы всё чаще рассматривают децентрализованных решений как инструмента повышения эффективности капитала.
🔤 Кто уже играет по новым правилам
1️⃣ BlackRock x Ethereum
В январе 2024 года BlackRock совместно с Securitize выпустил фонд BUIDL — токенизированный фонд на основе реальных активов.
Он доступен на блокчейне Ethereum, приносит доходность по ставке 5% годовых и уже привлёк
более $1,7 млрд AUM к марту 2025.
AUM — это Assets Under Management, или активы под управлением.
«Это первый шаг в сторону полной оцифровки рынков капитала» — заявил CEO BlackRock Ларри Финк.
2️⃣ Franklin Templeton
Фонд Benji Investments на базе Stellar, позволяющий инвесторам приобретать токенизированные облигации США напрямую.
По состоянию на апрель 2025 года объём активов внутри данного фонда
составляет $704 млн, а целевая доходность — 4,8%.
3️⃣ HSBC и R3 Corda
В 2025 году на основе платформы R3 Corda было токенизировано
более $10 млрд реальных активов (RWA), с ежедневной обработкой более 1 миллиона транзакций.
Также HSBC активно использует Corda для токенизации активов и цифровых валют в рамках пилотных проектов с центральными банками (CBDC).
HSBC — один из крупнейших банков в мире, предоставляющий финансовые услуги на глобальном уровне.
📊 Статистика: что говорят цифры?
Несмотря на медвежий рынок 2022–2023 годов, сейчас DeFi демонстрирует положительную динамику в глобальном тренде. Общий TVL DeFi-сектора на сегодняшний день составляет $95 млрд.
После пикового падения до $37 млрд в октябре 2023 года в конце 2024 года объём заблокированных средств снова достиг $133 млрд.
🪙 RWA (Tokenized Real-World Assets): в настоящее время объём рынка составляет $18,5 млрд, не считая стейблкоинов.
В Q1 2025 года объём RWA
вырос сразу на 37 %.
Данный динамику можно обосновать прогрессом регуляторов и увеличением общей рыночной стоимости стейблкоинов, которая достигла нового максимума.
📤 Динамика прихода институционалов в DeFi растёт: точную скорость интеграции институциональных игроков рассчитать сложно, но мы можем опираться на статистику конкретных проектов.
Например, по итогам 2024 года платформа Maple Finance
зафиксировала рост числа активных институциональных кредиторов на 1 430 % по сравнению с предыдущим годом, достигнув 796 институциональных участников.
🔎 Что мешает полной интеграции
1️⃣ Регуляторная неопределённость
Несмотря на то, что сейчас SEC сосредоточена на создании стабильной нормативной базы для цифровых активов, определенности в данном вопросе сильно не добавилось.
Пока MiCA (ЕС) и FINMA (Швейцария) делают уверенные шаги к принятию, США растягивают свои решения на более долгий срок.
2️⃣ KYC / AML барьер
Институционалы требуют пермишнных решений: так появились Aave Arc, Compound Treasury, Centrifuge Prime.
Но несмотря на это, всё равно отсутствует надёжная инфраструктура кастодиального хранения.
Да, такие решения, как Fireblocks и Anchorage, помогают закрывать этот гэп, но масштабируются они очень медленно.
❕ Сейчас DeFi развивается как вширь — за счёт расширения активов, так и вглубь, благодаря участию институциональных игроков. Это делает его более интегрированным в глобальную экосистему, но крупные капиталы всё ещё испытывают сомнения.
#ПользаОтБанана
🍌
Наши проекты🟠
Чат
