НОР.НИКЕЛЬ — УВЕРЕННОСТЬ РАСТЁТ!?
👍
#GMKN
Продолжая разбор большой темы отечественного сектора металлургии:
первая часть и
вторая, перейду к обзору одного из главного выгодополучателя от слабого рубля и снижения ключевой ставки – компания Норильский Никель.
Последние новости выглядят противоречиво: с одной стороны – рекордные показатели по палладию, с другой – падение прибыли и сложности с никелем. Куда движется компания и что ждёт инвестору? – разберёмся вместе!
Для начала можно проявить память, вспомнить о финансовой и стратегической гибкости бизнеса, о чём подробно рассказывал в этих статьях:
первая часть и
вторая.
— Итого, за 2024 год компания снизила выручку и прибыль, но при этом нарастила производство дефицитного палладия на 11% и даже немного меди на 2%. Уже это говорит о многом!
✔️ Однако, по правилам цикличности, после слабого периода наступает время перемен, что подтверждается предварительными результатами за 1-й квартал : выручка +21%, чистая прибыль в 2 раза больше!
✔️ Вдобавок, уже полным ходом идёт развитие крупнейшего месторождения "Полярный литий", а совместное медное производство в Китае находиться на финальной стадии переговоров.
— Всё это доказывает, что компания адаптируется к санкциям и меняет логистику – новые рынки и проекты позволят эмитенту выработать бизнес модель направленную на Азиатский регион.
Таким образом, Нор.Никель подтверждает производственные планы на текущий год, а также прогнозирует рост объёмов производства на 25% к 2030 году. Но это при условии сохранения тяжёлого макроэкономического положения.
🇷🇺 А если
предположить, что к концу года доллар взлетит под сотку, ключевая ставка уйдёт под 17%, а цены на метал немного подрастут, то в этом случае мультипликаторы мгновенно переходят в зелёную зону.
И ценник на акции быстро перемещается к ₽ 145.00. Но даже в этом случае до пиковых значений остаётся ещё около 90% – что делать при таком раскладе?
Мой подход известен: откупаю на ₽ 110.00 и ₽ 107.00. 🚀
ALEXANDER POLYARNIY
