🔥 ФРС готовится к смягчению

Crypto Headlines

После почти полутора лет последовательного ужесточения ДКП Банк России встаёт на пороге поворотного момента. Актуальные данные по ВВП, инфляции и динамике вкладов сигнализируют: вероятность снижения ключевой ставки становится обоснованной с макроэкономической и регуляторной точки зрения. 📉 Макроэкономические предпосылки: сигнал к повороту? Квартальный ВВП с сезонной корректировкой впервые сократился с 2022 года: На −0.3% за 1-й квартал 2025 против +1.3% в четвёртом 2024. Это звоночек — экономика начинает терять импульс. Учитывая снижение деловой активности и затухание потребительского импульса, поддержка через смягчение ДКП становится стратегически оправданной. Инфляция замедляется быстрее ожиданий: Годовой ИПЦ в апреле снизился до 10.23%, а по состоянию на 19 мая — уже 9.9%. Это первое устойчивое замедление за крайние 7 месяцев. Недельная инфляция остаётся вблизи 0.06–0.07%, что экстраполируется к годовому значению вблизи 3.5–4.0%, при сохранении траектории. Монетарная риторика ЦБ стала мягче: В апрельском релизе формулировки о возможности повышения ставки очень отпекаемы и почти исключены. Акцент сместился на нейтральность и реактивность, а среднегодовой прогноз по ставке был понижен. Члены совета директоров отмечают рост сберегательной активности и замедление кредитования, что усиливает эффект текущей ставки и открывает окно для её смягчения. 🏢 Реакция финансового сектора и инвесторов. Банковский рынок уже начал адаптацию: Ставки по вкладам снижаются, вкладчики реагируют вяло: в 1-ом квартале 2025 года прирост составил лишь +1.3%, а юрлица вовсе сократили размещения на −3.5%. Налицо высокая ликвидность частных инвесторов, что подтверждают данные по Мосбирже: более 36.7 млн. инвесторов, обороты по ИИС превышают ₽378 млрд. в апреле, вложения физлиц в акции и облигации составили ₽181.5 млрд. Это означает, что дальнейшее снижение ставки усилит спрос на фондовый рынок и корпоративные облигации. 🟡 Дивидендный фактор — катализатор спроса на рублевую ликвидность. С приближением дивидендного сезона рынок ждёт перераспределения капиталов. На горизонте — ₽1.46 трлн. годовых выплат, из которых ₽842 млрд. — в распоряжении дружественных инвесторов, большая часть которых будет реинвестирована. Это снижает проинфляционные риски от выплат и ослабляет давление на курс рубля, поскольку часть спроса на валюту будет абсорбирована рыночной ликвидностью. 📰 Прогноз по ставке: вероятные сценарии. Июнь / −50 б.п. / 20.5% / CPI < 9.5%, квартальный ВВП в минусе. Июль / −50–100 б.п. / 20.0–20.5% / CPI < 9.0% рубль стабилен, спрос низкий. Август / Доп. −25–50 б.п. / 19.0–19.5% / CPI < 8.5%, нейтрал в риторике ЦБ. Сентябрь / Пауза или −25 б.п. / 18.75–19.25% / CPI замедляется, курс стабилен. 📌 Что важно понимать участникам рынка!? Мы вступаем в фазу адаптации монетарной политики под задачи нового инвестиционного цикла. ЦБ будет действовать осторожно, но он прекрасно видит — высокая ставка уже начинает ограничивать внутренний спрос и доступ к финансированию. Для фондового рынка, особенно в части компаний внутреннего потребления, девелопмента и ритейла, это будет мощный катализатор перерисовки мультипликаторов вверх. Начало мягкого цикла — это важный сигнал для всего инвестиционного сообщества, фаза монетарного сжатия завершается, начинается структурное смягчение. 🤔 Долгожданный поворот в ДКП? Мы стоим на пороге начальной фазы смягчения денежной политики. Стратегическая ставка Банка России — снизить избыточную жесткость при контроле над инфляцией. Летнее окно открывает возможность для понижения до уровня 18.5–19.5% годовых, а к осени возможен выход к 17.5–18% при ускоренном охлаждении цен. Это мощный сигнал рынку — как облигационному, так и фондовому. Начинается новая фаза, в которой капитал будет искать доходность и рост — и именно российский рынок способен её предложить. 👊 P.S.: Лаг (задержка) может составлять до месяца. ALEXANDER POLYARNIY

Пока все ждут официального снижения ставки и запуска печатного станка, ФРС уже начала действовать: регулятор тихо скупил казначейские облигации на $43,6 млрд — это полноценное количественное смягчение (QE). Официальных анонсов не было — действия прошли незаметно, но суммы внушительные. Это может быть первым сигналом смены курса монетарной политики. ⚠️Хейс может оказаться прав: летом, на фоне низких ожиданий и массовых шортов, рынок способен резко рвануть вверх. Тем более, крупные игроки уже накопили позиции и активно выводят с бирж.

Пока все ждут снижение ставок и запуск печатного станка — регулятор начал скупать гособлигации США на $43,6млрд, что является количественным смягчением (QE) При этом не было заявлено никаких анонсов, ФРС начали их скупать тихо и на огромные суммы В данном случае Хейс может оказаться прав и летом, когда никто особо не ждет от рынка позитива и залетают в шорты — стало бы очень к месту резко расти, тем более, что киты и институционалы уже под завязку набили сумки Что думаете?👇 Crypto 🍋💲

▪️ Куглер, председатель ФРС: - Торговые пошлины приведут к росту инфляции. - Рынок труда стабилен, политика ФРС остается ограничительной. - Поддерживаю сохранение ставки, ФРС в хорошей позиции для адаптации. - Долгосрочные ожидания инфляции пока удерживаются. ▪️ Гулсби, председатель ФРС: - Стагфляционный эффект тарифов возможен, даже если он будет временным. - Поддерживаю выжидательный подход к ставке на фоне неопределенности. - Работа ФРС — быть твердой рукой, а не реагировать на новости и волатильность. ▪️ Джефферсон, председатель ФРС: - Инфляция продолжает снижаться. - Рынок труда стабилен. - Тарифы могут повлиять на инфляцию, но эффект зависит от реализации и адаптации цепочек поставок. - Поддерживаю умеренно ограничительную ставку как подходящий ответ. ▪️ Дейли, председатель ФРС: - ДКП ФРС умеренно ограничительная. - Рост и рынок труда сильные, инфляция постепенно снижается. - Шок неопределенности пока не повлиял на поведение потребителей и компаний. ▪️ Барр, председатель ФРС: - Экономика США остается устойчивой, инфляция движется к 2%. - Торговая политика усиливает неопределенность. - Текущие потрясения могут спровоцировать рост цен, особенно при банкротстве поставщиков. ▪️ Goldman Sachs: - Прогнозируем 1 снижение ставки в 2025 году. - Вероятность рецессии в течение 12 месяцев снижена с 45% до 35%. ▪️ Barclays: - Ожидаем 3 снижения ставки на 25 базисных пунктов в марте, июне и сентябре 2026 года. 💥 Рыночные ожидания (ставка #ФРС): - 18 июня: ПАУЗА. - 30 июля: ПАУЗА. - 17 сентября: снижение на 25 б.п. до 4,00-4,25%. - 29 октября: ПАУЗА. - 10 декабря: снижение на 25 б.п. до 3,75-4,00%. - 28 января 2026 года: ПАУЗА. - 18 марта 2026 года: снижение на 25 б.п. до 3,50-3,75%.

▪️ Куглер, председатель ФРС: - Торговые пошлины приведут к росту инфляции. - Рынок труда стабилен, политика ФРС остается ограничительной. - Поддерживаю сохранение ставки, ФРС в хорошей позиции для адаптации. - Долгосрочные ожидания инфляции пока удерживаются. ▪️ Гулсби, председатель ФРС: - Стагфляционный эффект тарифов возможен, даже если он будет временным. - Поддерживаю выжидательный подход к ставке на фоне неопределенности. - Работа ФРС — быть твердой рукой, а не реагировать на новости и волатильность. ▪️ Джефферсон, председатель ФРС: - Инфляция продолжает снижаться. - Рынок труда стабилен. - Тарифы могут повлиять на инфляцию, но эффект зависит от реализации и адаптации цепочек поставок. - Поддерживаю умеренно ограничительную ставку как подходящий ответ. ▪️ Дейли, председатель ФРС: - ДКП ФРС умеренно ограничительная. - Рост и рынок труда сильные, инфляция постепенно снижается. - Шок неопределенности пока не повлиял на поведение потребителей и компаний. ▪️ Барр, председатель ФРС: - Экономика США остается устойчивой, инфляция движется к 2%. - Торговая политика усиливает неопределенность. - Текущие потрясения могут спровоцировать рост цен, особенно при банкротстве поставщиков. ▪️ Goldman Sachs: - Прогнозируем 1 снижение ставки в 2025 году. - Вероятность рецессии в течение 12 месяцев снижена с 45% до 35%. ▪️ Barclays: - Ожидаем 3 снижения ставки на 25 базисных пунктов в марте, июне и сентябре 2026 года. 💥 Рыночные ожидания (ставка #ФРС): - 18 июня: ПАУЗА. - 30 июля: ПАУЗА. - 17 сентября: снижение на 25 б.п. до 4,00-4,25%. - 29 октября: ПАУЗА. - 10 декабря: снижение на 25 б.п. до 3,75-4,00%. - 28 января 2026 года: ПАУЗА. - 18 марта 2026 года: снижение на 25 б.п. до 3,50-3,75%. Вчера: выступление Джерома Пауэлла Crypto Headlines

Макроданные США (PPI): ▪️ Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (апр) ФАКТ: -0,5% ПРОГНОЗ: 0,2% ПРЕД.: 0,0% ▪️ Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (апр) ФАКТ: 2,4% ПРОГНОЗ: 2,5% ПРЕД.: 3,4% ▪️ Базовый индекс цен производителей (PPI) (м/м) (апр) ФАКТ: -0,4% ПРОГНОЗ: 0,3% ПРЕД.: 0,4% ▪️ Базовый индекс цен производителей (PPI) (г/г) (апр) ФАКТ: 3,1% ПРОГНОЗ: 3,1% ПРЕД.: 4,0% ▪️ Число первичных заявок на получение пособий по безработице ФАКТ: 229K ПРОГНОЗ: 229K ПРЕД.: 229K ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ 💙КриптоТрейдер 888: КАНАЛ | ЧАТ 🌐MEXC - биржа с самыми низкими комиссиями на торговлю.

Трансляция: ссылка Crypto Headlines

Сегодня выйдут данные по инфляции, ожидается, что показатель не изменится с прошлого раза и составит 2,4% При этом: ➖ Если ИПЦ будет выше — в краткосроке рынок покажет негатив, т.к. ФРС гарантированно снова возьмет паузу в снижении ставки ➖ Если ИПЦ будет 2,4% — скорее всего позитив, т.к. сохраняется бычий настрой, но реакция будет слабой ➖ Если ИПЦ будет ниже 2,4% — ультрапозитив, который может вызвать импульсный рост всего рынка крипты, т.к. вероятность снижения ставки ДКП сильно вырастет Чего ждем?👇 Crypto 🍋💲

◾️ В США устойчивая экономика. ◾️ Инфляция значительно снизилась, но все еще выше целевого показателя 2%. ◾️ Текущая ДКП ФРС оставляет нас в выгодном положении для своевременного реагирования. ◾️ Возросли риски более высокой безработицы и инфляции. ◾️ Импортные колебания усложнили данные по ВВП. ◾️ Снижение ВВП в 1 квартале произошло из-за торговой политики. ◾️ Нам еще предстоит увидеть, как экономическая неопределенность повлияет на будущие расходы и инвестиции. ◾️ Рынок труда в целом сбалансирован. ◾️ Рост заработной платы продолжает оставаться умеренным. ◾️ Значительно снизились настроения американских потребителей. ◾️Выросли краткосрочные инфляционные ожидания. ◾️ Рынок труда не является источником значительного инфляционного давления. ◾️ Респонденты опроса потребителей указывают на тарифы как на фактор возросших инфляционных рисков. ◾️ Администрация Трампа существенно меняет свою политику. ◾️Тарифы пока значительно выше, чем ожидалось. ◾️Если значительное повышение тарифов сохранится, то мы увидим более высокую инфляцию и безработицу ◾️ФРС может столкнуться с противоречиями по целям двойного мандата (инфляция/рынок труда). 🏠Джером Пауэлл, часть 2: ◾️ Долгосрочное влияние тарифов на инфляцию пока неясно. ◾️ Без ценовой стабильности мы не сможем добиться хороших условий труда. ◾️Мы находимся в выгодном положении, чтобы дождаться большей ясности, прежде чем менять ДКП ФРС (снизить/повысить ставку) 🏠Джером Пауэлл, часть 3: ◾️Призывы Трампа о необходимости снижения ставки никак не влияют на работу ФРС. ◾️ Моя интуиция подсказывает мне, что экономическая неопределенность чрезвычайно высока. ◾️ Я не могу предсказать правильный путь. ◾️ Возросли риски роста безработицы и инфляции, но этой информации пока нет в макроданных. ◾️ Экономика в порядке. ДКП ФРС не слишком ограничительная. ◾️Предприятия и домохозяйства обеспокоены экономическими перспективами и откладывают принятие решений. ◾️ Мы очень внимательно следим за макроданными. ◾️ Мы не видим особых доказательств замедления экономики в макроданных. ◾️ Оглядываясь назад, мы могли бы свернуть количественное смягчение раньше или быстрее (выключить печатный станок). ◾️Сейчас невозможно сделать прогноз по количеству снижений ставок в этом году. Подождем до июня. ◾️ В зависимости от того, как будут развиваться события, мы можем снизить ставку или сохранить ее на текущем уровне. ◾️ Макроданные могут измениться таким образом, что это будет способствовать достижению той или иной цели ФРС. ◾️Госдолг США находится на неустойчивой траектории. Сейчас нет никаких оснований для снижения ставки ФРС. ◾️ В прошлом году мы снизили процентную ставку из-за роста уровня безработицы. ◾️ Я не могу сказать, насколько допустим рост уровня безработицы. Нам необходимо смотреть как на данные по безработице, так и по инфляции. ◾️ Торговые дискуссии могут существенно изменить картину, а могут и нет. ◾️Колебания данных по ВВП ничего для нас не изменят.

ФРС США оставляет процентную ставку на прежнем уровне — 4,5%. Итоги конференции: - Инфляция заметно замедлилась, но все еще превышает целевой уровень в 2%. - Усилились риски как роста безработицы, так и повторного ускорения инфляции. - Из-за введенных пошлин краткосрочные ожидания по инфляции ухудшились. - Размер пошлин оказался значительно выше прогнозов. - Если пошлины сохранятся на текущем уровне, это может спровоцировать рост как инфляции, так и безработицы. - Нужно ждать, прежде чем принимать решения по ставке. - ФРС может столкнуться с противоречиями по целям двойного мандата (инфляция/рынок труда). - Ставка находится на хорошем уровне. - Не исключаю, что понижение ставки придется отложить до 2026 года, если инфляция начнет показывать признаки роста. - Мы сейчас не в той ситуации, когда нужно действовать на опережение. - Рынок труда не является источником значительного инфляционного давления. - Призывы Трампа снизить ставку не влияют на нашу работу. - Интуиция подсказывает мне, что уровень неопределенности чрезвычайно высок, риски для экономики выросли. - Я не могу с уверенностью сказать, какой уровень ставки будет правильным. - Экономика в порядке. ДКП ФРС не слишком ограничительная. - В зависимости от того, как будут развиваться события, мы можем снизить ставку или оставить ее на прежнем уровне. - Люди обеспокоены, но настоящего шока от пошлин пока еще не было. - Сейчас мы на новом этапе, когда администрация начинает торговые переговоры, есть потенциал существенно изменить картину или нет. - Колебания данных по ВВП ничего для нас не изменят. ➡️ Торговать лучше на 😀😃⬅️ ➡️ Bingx.com/KhairullinTrade 💬Telega📹YouTube📹Insta💬Twitter

(часть 3) ❗️Призывы Трампа о необходимости снижения ставки никак не влияют на работу ФРС. ✔ Моя интуиция подсказывает мне, что экономическая неопределенность чрезвычайно высока. ✔ Я не могу предсказать правильный путь. ✔ Возросли риски роста безработицы и инфляции, но этой информации пока нет в макроданных. ✔ Экономика в порядке. ДКП ФРС не слишком ограничительная. ✔ Предприятия и домохозяйства обеспокоены экономическими перспективами и откладывают принятие решений. ✔ Мы очень внимательно следим за макроданными. ✔ Мы не видим особых доказательств замедления экономики в макроданных. ✔ Оглядываясь назад, мы могли бы свернуть количественное смягчение (#QE) раньше или быстрее (выключить печатный станок). ❗️Сейчас невозможно сделать прогноз по количеству снижений ставок в этом году. Подождем до июня. ✔ В зависимости от того, как будут развиваться события, мы можем снизить ставку или сохранить ее на текущем уровне. ✔ Макроданные могут измениться таким образом, что это будет способствовать достижению той или иной цели ФРС. ✔ Госдолг США находится на неустойчивой траектории. - часть 1 - часть 2 Трансляция: ссылка Crypto Headlines

(часть 2) ✔ Долгосрочное влияние тарифов на инфляцию пока неясно. ✔ Без ценовой стабильности мы не сможем добиться хороших условий труда. ❗️Мы находимся в выгодном положении, чтобы дождаться большей ясности, прежде чем менять ДКП ФРС (снизить/повысить ставку). ✔ Мы не можем сказать, в какую сторону изменятся риски. ✔ Процентная ставка находится на хорошем уровне. Выжидание со стороны ФРС - оправданно. ✔ не смотреть на отклонения макроданных за 1 квартал, то экономика стабильна. ❗️Мы не думаем, что есть необходимость торопиться. ❗️Не исключаю возможность, что снижение ставки придется отложить до 2026 года, если возобновится рост инфляции. ✔ Если высокие пошлины сохранятся, то прогресса с инфляцией не будет. ✔ Но мы пока этого не знаем, т.к существует много экономической неопределенности из-за тарифов. ✔ Мы не в той ситуации, когда есть возможность действовать на опережение. ✔ Необходимо увидеть больше макроданных. ❗️Существуют сценарии, когда снижение ставки ФРС было бы уместным в этом году. ✔ Мы увидим больше ясности относительно экономических перспектив, когда Белый дом проведет переговоры по тарифам с другими странами. ✔ Когда ситуация будет развиваться, мы сможем действовать быстро, если это будет необходимо. - часть 1 Трансляция: ссылка Crypto Headlines

✔ В США устойчивая экономика. ✔ Инфляция значительно снизилась, но все еще выше целевого показателя 2%. ✔ Текущая ДКП ФРС оставляет нас в выгодном положении для своевременного реагирования. ❗️Возросли риски более высокой безработицы и инфляции. ✔ Импортные колебания усложнили данные по ВВП. ✔ Снижение ВВП в 1 квартале объясняется торговой политикой. ✔ Нам еще предстоит увидеть, как экономическая неопределенность повлияет на будущие расходы и инвестиции. ✔ Рынок труда в целом сбалансирован. ✔ Рост заработной платы продолжает оставаться умеренным. ✔ Значительно снизились настроения американских потребителей. ✔ Выросли краткосрочные инфляционные ожидания. ✔ Рынок труда не является источником значительного инфляционного давления. ✔ Респонденты опроса потребителей указывают на тарифы как на фактор возросших инфляционных рисков. ✔ Администрация Трампа существенно меняет свою политику. ❗️Тарифы пока значительно выше, чем ожидалось. ❗️Если значительное повышение тарифов сохранится, то мы увидим более высокую инфляцию и безработицу ❗️ФРС может столкнуться с противоречиями по целям двойного мандата (инфляция/рынок труда). Трансляция: ссылка Crypto Headlines