Через 5 часов делистнут данное животное со фьючей и пойдет камнем вниз🦙

Самый большой риск, который несут холдеры любого стейблкоина — это потеря привязки к базовому активу. Крупные стейблкоины уже зарекомендовали себя как надёжные инструменты, однако более мелкие проекты часто вызывают сомнения в своей устойчивости и надёжности. Поэтому сегодня мы затронем одну из важных тем — оценку безопасности стейблкоинов. 🔤 Одной из механик оценки безопасности является SMIDGE, которая построена на шести основных критериях: • S (Stability) — стабильность • M (Management) — управление • I (Implementation) — реализация • D (Decentralization) — децентрализация • G (Governance) — управление • E (Externals) — внешние факторы В этом посте мы разберём только первый из них — Stability. Данный критерий можно разбить на несколько пунктов: 💵 Резервы 1️⃣ Уровень обеспечения и тип обеспечения Стейблкоин, обеспеченный крупным объёмом надёжных активов, считается более стабильным, чем тот, что опирается на небольшие и волатильные резервы. Если обеспечением служат доллары или казначейские облигации США, а выкуп обещан «доллар за доллар» — такой проект получает высокую оценку безопасности. Даже с сильным резервным обеспечением монеты на базе волатильных активов вызывают сомнения: в условиях неопределённости держатели могут массово выводить из них средства. Проекты, опирающиеся на займы, криптовалюту или физические активы, должны иметь значительный запас прочности. 2️⃣ Хранение активов В этом разделе рассматриваются риски безвозвратной потери контроля над активами: прозрачность, аудит и механизмы контроля. Ключевые вопросы: — Хранятся ли его резервы на блокчейне или за его пределами? — Находятся ли они под контролем регулируемых и проверяемых организаций? — Используются ли смарт-контракты, мультиподписи и другие защитные механизмы? 3️⃣Финансовая поддержка Ключевые вопросы: — Имеет ли стейблкоин финансовую поддержку, на которую он может рассчитывать при «набеге хакеров»? — Выпускается ли он крупной финансовой организацией, чья репутация поставлена на кон? Наличие доступных кредитных линий также усиливает доверие к монете. 🔎 Поддержание курса (пега) Регулярные минимальное отклонения от целевого курса уже указывают на критическую нестабильность. В данном аспекте могут оцениваться следующие метрики: — Количество дней, когда средневзвешенная цена монеты отклонялась вниз от целевого значения за допустимые пределы. — Максимальное снижение цены ниже пега за 180-дневный период. Также тут учитывается поведение монеты в худшие рыночные дни, например, при сильной просадке BTC. 📥 Механизм стабилизации Все стейблкоины используют тот или иной механизм стабилизации для поддержания курса. Существуют 4 основных типа: 1️⃣ Арбитраж через свободную эмиссию и выкуп (FRAX). Этот механизм позволяет зарабатывать на разнице в цене стейблкоина, создавая или выкупая монеты в зависимости от того, насколько сильно цена отклоняется от целевого курса. 2️⃣ Стимулы для заемщиков (DAI). Механизм менее эффективен: когда курс монеты падает, погасить долг становится дешевле. Но это не всегда мотивирует пользователей вернуть займ — особенно если они ждут, что курс снова вырастет. 3️⃣ Операции на открытом рынке (USDC / USDT). Проект может выпускать или выкупать свои монеты прямо на рынке — это похоже на то, как центральные банки управляют валютой. 4️⃣ Доходные акции и облигации. Высокорискованные модели, где волатильность переводится на держателей акций. Исторически демонстрируют слабую устойчивость. ❕ На первый взгляд, работа стейблкоина кажется простой: держи правильную пропорцию между монетами и обеспечением — и всё. Но на деле здесь полно подводных камней. Ставь 🔥, если хочешь разбор остальных критериев SMIDGE. #ПользаОтБанана 🍌Наши проекты🟠Чат