#qiwi Обзор графика на 1 д. Не знаю, почему это ещё на бирже, но какой-то инсайдер решил пропампить её до 455 через двойное дно с пробоем треугольника вверх. Оценка 7 из 10.
QIWI стала NanduQ
QIWI сменила название на NanduQ. Новое имя символизирует, что компания работает быстро и эффективно, а её бизнес — инновационный. Nandu — это семейство нелетающих птиц из Южной Америки, известных своей ловкостью и динамикой. Буква Q добавляет ассоциацию с быстротой и качеством. Теперь тикер компании на AIX — NNDQ.
Fusion Factor Fintech выкупила часть расписок NanduQ
Гонконгская компания Fusion Factor Fintech завершила выкуп расписок NanduQ, которые раньше торговались на российских биржах. Они купили 4,563 млн расписок, что составляет 45,63% от общего плана в 10 млн.
Как всё устроено
Fusion Factor Fintech, которая владеет АО «Киви», предложила выкупить до 10 млн депозитарных расписок NanduQ Plc. (раньше это была группа Qiwi). Весь капитал NanduQ состоит из 62 млн 712 тыс. 975 акций. Из них 10 млн 413 тыс. 522 — это акции класса A, а 52 млн 299 тыс. 453 — акции класса B. Оферта охватывает 15,95% всего капитала или 19,12% акций класса B.
Выкуп будет в два этапа. Первый этап — с 27 мая по 10 июня 2025 года. За одну расписку будут давать 210 рублей, что на 18,6% выше цены закрытия на 26 мая. Второй этап — с 16 июня по 7 июля. Цена выкупа составит 195 рублей, что на 10,2% выше той же цены закрытия 26 мая 2025 года на основной торговой сессии Мосбиржи.
Что происходит
Это событие показывает, что АО «Киви» устойчиво и регуляторные риски снижаются. Но есть и проблема: Fusion Factor Fintech до сих пор не заплатила за покупку российских активов Qiwi, включая Киви Банк, Qiwi Кошелёк, систему Contact, Rowi, Realweb, Flocktory и другие. Сделку заключили в январе 2024 года за 23,75 млрд рублей. Выплата должна была идти в рассрочку: 11,88 млрд руб. в течение 4 месяцев, а остальное — равными долями до 2028 года. Из-за проблем с бизнесом в России Fusion Factor уже несколько раз просила отсрочку платежей. В апреле 2025 года акционеры NanduQ согласились на новую отсрочку до 31 октября 2025 года.
На фоне этих задержек и ухудшения финансовой ситуации компания закончила 2024 год с убытком в $538,23 млн против прибыли $48,42 млн годом ранее. Выручка упала с $84,25 млн в 2023 году до $35,95 млн. С учётом новых рисков мы пока не видим, что NanduQ сможет выйти в плюс в 2025 году. Соотношение чистого денежного потока к активам, которое раньше было около 10%, теперь снизилось до 1%. Поэтому мы увеличили дисконт на риски до 60%. Справедливая стоимость компании упала с 568,02 рубля до 272,44 рубля за расписку. Но даже при этом текущая цена всё ещё может вырасти на 34%, и мы по-прежнему рекомендуем «покупать».
