⁉️Почему цена акций снижается перед выходом процентной ставки ЦБ?
Перед публикацией решения Центрального банка по процентной ставке на рынке акций часто наблюдается снижение цен. Это объясняется целым рядом фундаментальных и поведенческих факторов:
1. Ожидания инвесторов и неопределенность
• Инвесторы зачастую заранее закладывают вероятные исходы заседания ЦБ в цену акций. В момент ожидания многие предпочитают фиксировать прибыль и сокращать риски, что приводит к увеличению продаж на рынке и снижению цен.
• Усиливает давление фактор неопределённости: пока итог решения неизвестен, инвесторы стараются уменьшить долю рискованных активов, к которым относятся акции, в своих портфелях.
2. Потенциальный рост ставки пугает рынок
• Если ожидается не снижение, а сохранение или даже повышение ставки, рынок закладывает негативный сценарий: кредиты для бизнеса подорожают, снижается доступность заемных средств, это может привести к ухудшению финансовых результатов компаний и, следовательно, к снижению их капитализации.
• Повышение доходности депозитов и облигаций, сопутствующее росту ставки, делает акции менее привлекательными для части инвесторов, что вызывает переток капитала из акций в более защищённые инструменты.
3. Фиксация прибыли и технические факторы
• Перед ключевыми событиями часть участников стремится заранее зафиксировать доход, чтобы избежать волатильности на фоне неожиданного решения или комментариев ЦБ.
• Снижение расценивается как защитная реакция, распространённая среди институциональных и частных инвесторов в условиях неопределённости.
4. Эффект "заложенных ожиданий"
• Если снижение ставки ожидаемо и уже отражено в котировках, эффект от его публикации может оказаться нейтральным или даже негативным (если снижение окажется меньше ожиданий), что провоцирует краткосрочный откат цен акций.
• Если консенсус не оправдается, рынок может отыгрывать разочарование ещё до публикации итогов, снижая цены заранее.
📌Кратко
Волатильность и снижение цен перед заседаниями ЦБ — стандартная реакция рынка на высокую степень неопределённости и изменение баланса между риском и доходом в портфелях инвесторов
Алексей "Шеф" по Дилингу
Обучение |
Клуб Трейдеров |
Дилинг
