Обзор рынка криптовалют
📍В BTC - плавное снижение. Открытие американских рынков, ненадолго вернуло покупателей и затем тенденция продолжилась.
BTC-доминация продолжила снижение, но картинка для альтов быстро изменится, как только BTC будет тестировать $65 000.
Strategy выложила довольно странную инфографику у себя в соцсетях. На не показано, что Strategy способна выдержать падение цены $BTC до $8000 и при этом иметь достаточные активы для полного покрытия долга.
PR-ход далекий от реальности. Если BTC пойдет намного ниже, то у Strategy возникнут проблемы гораздо раньше. Вот примеры проблем:
Они перестанут покупать BTC, т.к. длительное падение BTC → акции MSTR падают сильнее BTC из-за левериджа → становится дорого/невозможно привлекать новый капитал через ATM или новые ноты.
Рост спредов на долговом рынке и ухудшение кредитного рейтинга при снижении BTC → новые выпуски долга становятся слишком дорогими или невозможными.
В 2027 году проблемы будут явные, т.к. если BTC будет низко, держатели могут воспользоваться пут-опционами (вернуть ноты за кэш, а не конвертировать в акции).
Конвертация в акции станет непривлекательной (stock price упадёт вместе с BTC).
Компании придётся искать кэш: продавать BTC, выпускать новый долг/акции или использовать резервы.
Сначала они Strategy перестанет покупать, затем будет молится, чтобы к 2027 BTC был выше - вот реальный сценарий при снижении. А не "до $8000 по BTC - мы неуязвимы".
Ноты Strategy — это облигации (займы от инвесторов), которые компания выпустила, чтобы привлечь деньги (в основном на покупку BTC).
✔️ TradFi
Не смотря на обилие новостей по Ирану сегодня, Polymarket оценивает вероятность ударов США все еще очень низко.
Bank of America Merrill Lynch выложил февральский опрос управляющих. Самое интересное в нем - это чрезвычайный позитив инвесторов. В коррекцию в S&P не верит 52% управляющих, это самый позитиваный настрой за последние 5 лет.
✔️Новости
- CryptoQuant на прошлой неделе выкатил отчет по Bitcoin, из которго выходит, что BTC ещё не достиг полной капитуляции (дна медвежьего рынка), ключевые on-chain индикаторы остаются в «медвежьей фазе», а не в «экстремально медвежьей», как на исторических минимумах. Они оценивают возможное «окончательное дно» около $55 000 и отмечают, что формирование дна обычно занимает месяцы.
CryptoQuant — это южнокорейская компания и платформа для on-chain аналитики.
- Брайан Армстронг (CEO Coinbase) дал комментарий о том, что розничные инвесторы очень далеки от капитуляции, и у большинства клиентов балансы в феврале равны или выше, чем в декабре.
Это плохой сигнал. Редко без капитуляции розницы ломается тенденция.
Tether (компания, выпускающая стейблкоин USDT) сделала стратегические инвестиции в Supreme Liquid Labs — разработчиков мобильного крипто-приложения Dreamcash. - это прокси-инвестиции в Hyperliquid, т.к. Dreamcash завязан именно на Hyperliquid. Вывод, который напрашивается - Tether верит в Hyperliquid. Но скорее, Tether хочет кусок пирога (клиентов Hyperliquid). USDT0 — это omnichain-версия стейблкоина USDT от компании Tether, а Dreamcash работает с USDT0 в качестве обеспечения по депозиту. Tether выходит, по сути, на новый рынок.
✔️ Базовый сценарий
Базовый сценарий тот же - продолжение боковика с тенденцией к снижению. Ближайшая цель в BTC $65 100.
✔️ Что сегодня в лонг
Сегодня было ралли в DeFi на Solana. Если после этого поста, покупали, то стоит зафиксировать часть прибыли.
✔️Шорт HOME дает профит. Шорт STABLE в плюсе.
✔️Идея сегодня
Шорт VVV при достижении $4.354
Перевод стопа в безубыток при достижении $3.54
Стоп-лосс: $5.003
Тейк-профит: $2.875
Не является торговой рекомендацией.
#криптообзор
