Как бы ни развивался рынок крипты, различные манипуляции с активами, вероятнее всего, есть и будут его неотъемлемой частью.
Это присутствует даже на фондовом рынке, что уж говорить о крипте.
🔤 Чаще всего под обвинения в «серых схемах» попадают либо CEX, либо те, кто им помогает — маркет-мейкеры. А одним из ключевых игроков среди них является Wintermute.
Не так давно его CEO, Евгений Гаевой, выкладывал
твит, в котором как раз затрагивал эту тему — давайте разбираться.
📥 Wintermute — это один из крупнейших поставщиков ликвидности (маркет-мейкеров) в сфере цифровых активов. Компания обеспечивает торговлю более чем 1500 цифровыми активами на 80+ CEX и DEX.
По заявлению CEO, их основными направлениями в бизнесе являются DeFi, CeFi и OTC.
1️⃣ CeFi: основная задача — предоставление ликвидности.
«Мы постоянно выставляем биды и аски по сотням цифровых активов на всевозможных биржах — от Binance до Gate, от Coinbase до Backpack и от Kraken до Bitvavo» — пишет Гаевой.
Когда рынок показывает слабость, компания также использует возможности арбитража между биржами — именно этим и занимался их CEO, работая в Optiver и торгуя ETF.
2️⃣ DeFi: спектр работы намного разнообразнее:
• предоставление ликвидности в протоколы по типу 1inch, Bebop и Jupiter;
• арбитраж AMM-пулов на Uniswap;
• работа в качестве solver (исполнителя) на CowSwap;
• проведение ликвидаций на Aave и Morpho;
• торговля на CLOB, таких как Hyperliquid.
CLOB (Central Limit Order Book) — это тип ордерной книги, где все ордера на покупку и продажу видны всем участникам и размещаются по предложенной цене.
3️⃣ OTC-деятельность
Компания проводит внебиржевые сделки с большим количеством контрагентов, обеспечивая всевозможное покрытие (спот, форварды (CFD), опционы и др.).
В совокупности, деятельность компании дельта-нейтральна. Если они продают актив на Binance, то откупают его обратно на другой бирже, минимизируя рыночные риски.
🔎 Также Евгений отметил:
• Мы избегаем крупной экспозиции, как это делали Alameda Research, и ограничиваем её в пределах 20–30% капитала.
• Подавляющее большинство наших ручных сделок — это лонги, покупка на падении или покупка заблокированных токенов.
😎 Тёмная сторона луны
Несмотря на то, что CEO заявляет, что они не охотятся за стоп-лоссами и не манипулируют ценами, у многих всё равно закрадываются сомнения.
Ранее всплывало множество историй: начиная от манипуляций по определённому
паттерну и заканчивая инсайдерской торговлей.
Часто возникают обвинения в связи Wintermute с Binance, так как компания является их официальным маркет-мейкером, что даёт пониженные комиссии, приоритет в заявках и доступ к инфраструктуре высокого уровня.
🗂 Хотя в 2024–2025 годах громких историй о компании стало меньше, в 2023 году их было немало:
• После получения $20M в токенах DYDX для маркетмейкинга, Wintermute был замечен в активной продаже токенов.
• Перед добавлением MASK в Binance Launchpool, Wintermute был замечен в закупках токена, а затем — в массовом сливе на росте.
• Получение большого объёма APT до листинга, продажа после пампа на Binance.
❕ Верить в честность компании или нет — решайте сами, но независимо от этого её влияние по-прежнему велико. Как минимум, немалая часть токенов в вашем портфеле управляется именно ею 🔥
#ПользаОтБанана
🍌
Наши проекты🟠
Чат
