СИЛ БОЛЬШЕ НЕТ ЖДАТЬ - ЗАЛЕТАЮ В ПОЗИЦИЮ!

🎯 #RTKM Новостной фон недели был сильный — в закрытом канале получилось частично зафиксировать несколько профитов. Однако радоваться рано, работы ещё много, поэтому сегодня решил поделиться частью этого длительного процесса и с вами! В этот раз выбор пал на компанию, являющейся первым в РФ национальным оператором фиксированной телефонной связи, которая ведёт деятельность по следующим направлениям: высокоскоростной доступ в интернет, платное ТВ, хранение и обработка данных. Очень подробным анализом бизнеса компании Ростелеком делился на прошлой недели, уместить получилось аж в четыре части: первая статья, вторая, третья и видео обзор технической картины инструмента. Коротко о главном. Инвестиции в телеком-инфраструктуру в 2024 году вернулись к доковидым ₽300 млрд. Основные стратегические цели компании на ближайшие годы: 🔖 Построение глобальной спутниковой сети. Компания стремится стать лидером в области спутниковой связи, обеспечивая стабильную и высокоскоростную связь в самых труднодоступных уголках страны и за её пределами. 🔖 Обеспечение безопасности и киберзащиты. Один из приоритетов — защита данных и безопасность спутниковых систем. Ростелеком работает над созданием защищённых каналов связи для государственных и корпоративных клиентов. 🔖 Развитие космической инфраструктуры. Вложения в строительство спутников и других космических объектов направлены на создание долгосрочной инфраструктуры, которая будет поддерживать высокоскоростной интернет и связь на всей территории страны. 🔖 Экспорт технологий. Не ограничиваясь лишь отечественным рынком, компания планирует экспортировать свои космические технологии в другие страны, открывая новые возможности на международной арене. Вдобавок отрасль пользуется поддержкой со стороны государства: организации радиоэлектронной промышленности получили налоговые льготы, а госкомпании обязали переходить на отечественное ПО. 🇷🇺 В проекте стратегии развития телеком-отрасли на 2024-2035 годы говорится о том, что к 2035 году в России появится сотово-спутниковая сеть связи, которая позволит звонить, выходить в интернет и смотреть ТВ во всех уголках страны, даже в Заполярье. Увеличил вес позиции по цене ₽ 61.52, первая цель: ₽ 70.30, вторая ₽ 80.15, дальняя: ₽ 107.347. 🚀 * Не инвестиционная рекомендация. ALEXANDER POLYARNIY

🎯 #RTKM Часть №3. Как вы поняли из первой и второй частей, инвестиции в космическую инфраструктуру являются долгосрочными, но ключевыми для компании направлением. В 2024 году совокупные инвестиции в космическую отрасль составили ₽55 млрд., и планируется их увеличение до ₽70 млрд. В 2025 году Ростелеком продолжит масштабные инвестиции в развитие сети 5G, а также в создание отечественных дата-центров и разработку новых цифровых решений. Компания планирует направить на эти цели около ₽100–120 млрд. Рентабельность этих вложений не будет очевидной сразу, однако долгосрочная перспектива выглядит очень привлекательной. В первую очередь, компания рассчитывает на: 🟣 Рост числа абонентов в удалённых регионах, где альтернативных вариантов связи нет. 🟣 Повышение качества услуг связи, включая спутниковый интернет и телевидение. 🟣 Развитие новых сервисов для бизнеса и госсектора (например, системы мониторинга с использованием спутниковых данных). — Предполагаемая рентабельность в долгосрочной перспективе составляет около 12-15%, что в контексте стабильных и предсказуемых доходов от спутниковой связи является хорошим результатом. Двигатель инноваций. В ближайшие 5 лет компания будет создавать и внедрять спутниковый интернет нового поколения. Планируется запустить космические проекты с улучшенными характеристиками скорости интернета и расширенными возможностями для бизнеса и пользователей. По прогнозам, к 2027 году более 30% всех абонентов компании будут использовать спутниковые услуги, что принесёт значительные доходы в виде новых подписок и сервисов. 💬 Перспективы для экономики России от таких проектов тоже значительны. Развитие спутниковой связи может стать ключевым элементом для стимулирования экономического роста в отдалённых регионах. Серьезные намерения компании подтверждаются результатами деятельности - в прошлом году выручка выросла на 10% г/г. и составила ₽779.9 млрд., а чистая прибыль составила ₽24.1 млрд., снизившись на 43%. В продолжении перейду к подробному анализу графика инструмента и намечу уровни откупа. 📈 * Не инвестиционная рекомендация. ALEXANDER POLYARNIY

🎯 #RTKM Часть №2. Космос становится всё более важным элементом глобальной инфраструктуры, и его влияние на рынок телекоммуникационных услуг усиливается. Развитие спутниковых технологий, особенно в сфере интернета, открывает новые горизонты для связи. Одним из главных бенефициариев отечественных телекоммуникаций является компания Ростелеком. Она активно инвестирует в космические проекты и модернизацию своей инфраструктуры, что даёт возможность улучшать качество связи и развивать новые цифровые сервисы. В ближайшие годы компания планирует установку отечественных базовых станций — первые 20 станций "Булат" стандартов GSM/LTE-1800 уже готовы к использованию. А также создание венчурного фонда объёмом ₽8 млрд., для вложений в разработчиков системного софта и облачных решений. 💬 Помимо этого, космические технологии могут стать ключевым направлением для развития 5G, IoT и других передовых сервисов, требующих стабильной и быстродействующей инфраструктуры. Дочерние предприятия. Ростелеком активно диверсифицирует свои бизнес-направления, и среди его дочерних предприятий можно выделить несколько ключевых игроков, которые участвуют в космических проектах: ✔️ РТК-ЦОД — центр обработки данных, который может стать важным элементом в поддержке спутниковых и других космических технологий. — Ростелеком купил центр обработки данных (ЦОД) в Медведково на 4.8 тыс. стоек. Стоимость сделки составила ₽26.3 млрд. Сделка позволила оператору усилить направление дата-центров перед выводом его на IPO. ✔️ Солар — крупнейшая дочерняя компания в области кибербезопасности, которая активно работает над интеграцией космических технологий в свою инфраструктуру. В прошлом году компания показал рост выручки до ₽22.3 млрд., выше средней динамики рынка, чистая прибыль компании достигла ₽1.3 млрд. Эмитент подтвердил, что рассматривает IPO как один из возможных сценариев развития ✔️ Digital Security — компания-пентестер (аудитор в сфере информбезопасности собирает крупнейшую команду специалистов в области пентеста в России, чтобы реализовать масштабные проекты, в том числе разработку новых экосистемных решений. — Рынок услуг пентеста по итогам 2024 года составит от ₽2.7 млрд. до ₽4.5 млрд. и далее будет расти на 20-30% ежегодно, в том числе из-за требований правительственных регуляторов по кибербезопасности. Продолжение в следующей серии... 😉 * Не инвестиционная рекомендация. ALEXANDER POLYARNIY