#tgkn обзор графика на 1Н от Резана. Продолжаем плановое снижение, о котором писал гораздо выше. Обновлю сначала цель падения, это откат после пампа в зону дна по 0.00282, но есть нюанс, он банальный, сейчас идёт отскок после ретеста пиков 18-го года и пробоя треугольника, цель отскока до 0.00828. Оценка 4 из 10 🧐.
ТГК-14 поделилась результатами за полгода 2025 года
Чистая прибыль ТГК-14 за первые полгода 2025 года составила 420,3 млн рублей, что на 32,2% меньше, чем в прошлом году (тогда было 619,5 млн). Но выручка подросла на 14,9% и теперь составляет 10,8 млрд рублей, против 9,4 млрд в прошлом году.
Основные цифры
* Капитализация: 112 млн долларов
* P/E — 5,04
* P/S — 0,46
* P/B — 1,25
* EPS — 0,00129662 рубля
* EBITDA — 3,78 млрд рублей
* EV/EBITDA — 4,17
Видим, что долг немного увеличился, но это связано с тем, что компания активно инвестирует в расширение и модернизацию своих мощностей. В будущем это должно привести к росту финансовых результатов. А вот компании, которые не вкладываются в развитие, а только выплачивают дивиденды, в долгосрочной перспективе не имеют будущего. В ТГК-14 даже основной акционер (АО "ДУК" с долей 75,6%) реинвестирует дивиденды обратно в бизнес, чтобы повысить эффективность и капитализацию.
Дивиденды
* 2023: 6,73%
* 2024: 13,18% (часть пришла за 2023 год)
* 2025: 8,06%
Сектор электрогенерации обычно считается надежным. На него не сильно влияют цены на нефть, курсы валют и геополитика. Главное следить за долгом. Пока он не превышает 2х, инвесторам можно не переживать (в 2024 году было 1,8х).
Несмотря на большие инвестиции, в прошлом году финансовые показатели компании показали рост.
Акции и облигации ТГК-14 резко упали после новостей о задержании председателя совета директоров Константина Люльчева и члена совета директоров Виктора Мясника по подозрению в мошенничестве. Им вменяют завышение тарифов, что нанесло ущерб предприятиям Ростеха на 10 млн рублей (но сумма может вырасти). Также проверяется вывод активов компании. Люльчева задержали при попытке вылететь за границу в Чите, а Мясника — в Москве.
