Как я и говорил в прошлых постах — форум прошел для меня без каких-либо глобальных инсайдов. Конечно, я могу расписать что говорил каждый, но мнение всех настолько разное, что в этом просто нет смысла. Кто-то говорил что будет альтсезон, кто-то говорил что нет. Кто-то говорил что будет бычка, кто-то говорил что будет медвежка. Кто-то говорил что нужно смотреть на utility, кто-то говорил что и это не показатель.
Но свое мнение по извлеченному с форума я вам все же расскажу. В целом всем последующим тейкам я и так придерживался, но личное общение с топ-менеджерами некоторых фондов, да и в целом трезвая оценка происходящего сейчас в рынке — только укрепили эти позиции.
Собственно:
- В средне-долгосрочной перспективе все фонды смотрят только и только на проекты с utility токенами и на top-15 CMC. И что важно, это я уже добавлю от себя — СМОТРИТЕ НА ЭКОНОМИКУ. Реально оценивайте насколько этот utility порождает спрос, и какую +- цену этот спрос может формировать (на ряду с токеномикой и политикой байбеков). После этого подсчитывайте какая переоценка у токена на текущий момент, чтобы трезво видеть ценность и потенциал. Понятно, что чтобы оценить потенциальный спрос и перспективу проекта, нужно также смотреть на него и с других сторон (команда, техническая реализация, потенциал проекта и пр.), но подробно уже разберем это в следующих постах.
- Что с экономикой? Тут мне сложно сказать. С одной стороны все супер bullish, так как фрс закрыло цикл quantitative tightening и продолжает понижать ставку, что увеличивает ликвидность в рынке. Институционалы активно приходят в рынок, на фонде эйфория и tech компании растут постоянно пробивая ATH. И все как будто клонит к тому, что надо идти to the moon, но.. Но почему-то я чувствую по-другому. Кажется, как будто переоценка рынка слишком велика, что потенциально может привести к сильному откату, но эти ощущения — лишь ощущения. Подсчеты переоценки рынков я не проводил, но однозначно стоит.
- В краткосрочной перспективе делайте акцент на нарративы, не на альтсезон или мемы. Старайтесь предугадать их заранее, опираясь на анализ того, что происходит, и куда вероятнее всего развернется рынок. Китайцы сейчас очень активно выносят свой ритейл с рынка, что происходило ранее с western и не только рынками. Да и в целом, нужно понимать, что рынок слишком сильно поменялся и вся цикличность в которую все так верили (именно в случае с альткоинами) — не больше чем просто ваше желание в это верить. Крупные игроки же, кто все и инициирует — не дадут рынку быть слишком предсказуемым. Но так как их основной способ вытаскивания ликвидности — через ритейл — знаки в процессе прогрева будут)
👀 Возможные нарративы (dyor)
• Utility проекты на Solana и сама солана. Адопшен BTC ETF — done, ETH ETF — done, SOL ETF — in progress, и при этом показывает хорошие результаты по объемам. На рынок никакого влияния нет, так как в основном все закупки проходят по OTC.
• Base экосистема. Coinbase имеет самую лидирующую позицию на рынке в плане взаимоотношений с US регуляторами. Учитывая развивающийся высокий интерес институционалов и ритейл рынка в США, есть высокая вероятность что Base будут активно поддерживать.
• У CZ больше развязываются руки после помилования Трампа, так что вероятно он еще покажет в этом году движения по проектам в своей экосистеме.
• Привычного альтсезона вероятно не будет — рынок сильно поменялся. Бесполезные токены (без utility) могут вырасти, но только в рамках ротации капитала, то есть нарративов — но это не надолго. И то узконаправлено, сентябрь-октябрь перп дексов нам это уже показал.
• Hype и Pump. Hype тут к нарративу сложно отнести, это как раз один из тех самых utility токенов, который может чисто экономически расти (считайте экономику) в зависимости от спроса и политики байбеков, не говоря уже про привлечение крупного институционального капитала (
https://t.me/drops_daily/26464). Pump — похожая ситуация.
В общем, друзья, примерно такими итогами я могу с вами поделиться по прошествии форума. DYOR, NFA и…
Stay tuned!)
