Коэффициент Шарпа снова всплыл в ленте. И не просто всплыл, а нырнул в экстремально отрицательную зону.

CryptoQuant пишет: краткосрочный Sharpe по BTC упал до -38.38. Это уровень, который на истории появлялся раз в несколько лет. Что это значит? Коэффициент Шарпа - это соотношение доходности к риску. Он показывает, сколько прибыли ты получаешь на единицу риска. Если он высокий - доходность оправдывает риск. Если низкий или отрицательный - рынок либо слишком волатилен, либо доходность провалилась относительно риска. Когда Шарп уходит глубоко в минус, это значит, что страх и турбулентность зашкаливают. Рынок становится неэффективным. Большинство уже вышло или боится заходить. И именно в такие моменты риск на единицу потенциальной доходности исторически становится ниже, чем кажется. На графике отмечены красные зоны, где Sharpe падал ниже -40. Такое было в 2015, 2019, 2022 и теперь в 2026. Каждый раз это выглядело как конец света. И каждый раз после этого начинался цикл восстановления и обновление максимумов. 2015 - биткоин с 200 долларов дошёл до 20k. 2019 - с 3k до 69k. 2022 - с 15.5k до 126k. Сейчас мы снова в зоне, которую раньше видели только перед большими разворотами. Это не гарантия иксов. Это не сигнал "покупай на всё". Это индикатор того, что рынок снова перекошен страхом. А перекосы долго не живут. Мы не угадываем дно. Мы смотрим на дисбаланс риск-доходность. И когда система кричит, что риск уже заложен в цену - это стоит внимания! Трудно покупать, когда все паникуют и продают. Но имено такие решения дают шансы. Обязательно взвешивайте и оценивайте риски инвестиции в криптовалюты самостоятельно. 🔤 сайт | видео | полезные ссылки 😍 Подпишись на канал 🔤 🔍 DYOR #криптовалюта #инвестор #шарп #биткоин

🛑Одновременно коэффициент Шарпа, измеряющий доходность с поправкой на риск, достиг критичных значений. Ранее они фиксировались перед разворотами рынка в 2015, 2019 и конце 2022 года. 🛑Индикторы полностью коррелируют с квартальной динамикой биткоина — пока что первая криптовалюта фиксирует худшие показатели с 2018 года.

CryptoQuant сообщил, что коэффициент Шарпа краткосрочных позиций по BTC указывает на потенциальную зону покупок. 🟠 Индикатор отражает соотношение доходности к риску. 🟠 Сейчас показатель находится в экстремально отрицательной зоне. 🟠 В прошлых циклах такие значения совпадали с пиками давления на рынок. 🟠 После предыдущих погружений следовало резкое восстановление и обновление максимумов. Метрика сигнализирует о высокой степени капитуляции краткосрочных участников и возможной фазе перераспределения. 📺Крипто ТВ📺

Индикатор риск–вознаграждение только что показал экстремум, который в прошлый раз мы видели в глубине медвежьего рынка. Коэффициент Шарпа для BTC упал до 10 - это самый слабый показатель с марта 2023 года. Что это значит? По сути, инвесторы сейчас берут на себя высокий риск, почти не получая компенсации в виде доходности. Такой перекос часто появляется на стадиях рыночного истощения. Исторически подобные значения: ⏺совпадали с болезненными локальными минимумами, ⏺появлялись перед разворотом или началом нового цикла, ⏺но могли сохраняться ещё некоторое время перед реальным отскоком. Вывод: сигнал скорее про “перегретый страх” Хотя история показывает, что спад может продолжаться месяцами.

• 12 марта 2020 г. (обвал из-за COVID): -27,2%; • 9 ноября 2022 г. (крах FTX): -15,9%; • 13 июня 2022 г. (крах Terra/Luna): -15,1%. 🎯Тем временем, коэффициент Шарпа для первой криптовалюты упал до -10 (минимума с марта 2023 года). Аналитик CryptoQuant под ником Darkfost считает, что уход индикатора в отрицательную зону исторически указывает на завершающую стадию «медвежки». 🎲Схожие значения фиксировались на ценовом дне циклов конца 2018 и 2022 годов. В ноябре 2025 индикатор опускался до нуля, когда биткоин нащупал локальный минимум на отметке $82.000. 👉Исторически биткоин $BTC достигал минимума в районе ценового диапазона MVRV − 1,0. В настоящее время этот уровень составляет 52.040 долларов.

Собакена отвезли к московским ветеринарам. После пластики у Лорда открылись глаза, он чувствует себя хорошо. #новости #россия #главное #важное #срочное #вести

Основатель аналитической платформы Alphractal Жоао Ведсон заявил, что первая криптовалюта демонстрирует признаки усталости текущего рыночного цикла — и большинство инвесторов этого пока не замечает. 🔍 Ключевые моменты: 🔷Индикатор SOPR фиксирует сокращение прибыльности операций. 🔷Институты продолжают скупать BTC на исторически высоких уровнях. 🔷Реализованная цена краткосрочных держателей — $111 400. Этот уровень может стать критическим. 🔷Коэффициент Шарпа по биткоину слабее, чем в 2024 году → риск выше, прибыльность ниже. 🔷Общественный интерес к BTC снижается. Ведсон отметил, что многие маркетмейкеры уже частично фиксируют позиции в биткоине и направляют капитал в альткоины. Даже при возможных новых ATH BTC его доходность будет оставаться ограниченной. Эксперт подтвердил прогноз о наступлении альтсезона: у многих альтов фундаментальные показатели сильнее, а цены значительно дальше от исторических максимумов → потенциал роста выше. ⚡️ 11 сентября индекс сезона альткоинов достиг 78 пунктов — максимума с конца 2024 года. Сейчас показатель снизился до 65, но тренд сохраняется. По мнению Ведсона, именно альткоины могут стать главным источником доходности на следующем этапе рынка. 👌Mining Cluster TG | Dzen 📚 | Web 🌐

Подробности стратегий изложил в обзоре - здесь. ⭐️Как родилась эта идея. Часто встречаю два крайних мнения: - ИИ - плохо прогнозирует рынок, и сильно отстает в этом от человека, доверять ему совершенно нельзя - ИИ прекрасно все понимает про рынок. И можно отдать ему бразды правления, он сделает вас богатыми. Дела обстоят совершенно иначе. Из-за этих заблуждений многие разочаруются раньше времени в ИИ. А кто-то даст себя обмануть владельцам крутых Ai-агентов с платной подпиской. ✔️Как работать с ИИ по прогнозам Истина не посредине, она, просто, в другом. Если вы предоставите большим ИИ вроде GPT и Grok свободу создать для вас бота для торговли, причем именно по логике, которая им кажется удачной. Это будет банальная, осторожная стратегия, едва ли адаптированная под текущую фазу рынка и конкретный токен. Чтобы прийти к хорошей стратегии, вам придется посидеть с ИИ ни один день, протестировать, поискать гипотезы. Доказать ИИ, что ты не дурак и на тебя не так просто произвести впечатление. И что с таким старьем из учебников по техническому анализу вы не сможете заработать. ИИ-прекрасный инструмент, но просто слить ему статью из Блумберг перед заседанием ФРС и ждать что он даст вам хорошую тактику торговли во время заседания - это глупость. Для таких прогнозов нужна подготовка, системная работа с ним. Не нужно пытаться автоматизировать абсолютно все, вы просто провозитесь месяцы и ни к чему не придете. ✔️Как настраивались текущие AI-агенты Подготовил обширный контекст для каждого агента, из книг и статей. Сделали с каждым несколько стратегий в PineScript и протестировали в Tradingview, чтобы ИИ понял, насколько хорошо работают его гипотезы и скорректировал свои банальные стратегии. Отказал ему идти в сторону чрезмерного усложнения и убрал весь equity-curve control, оверлей управления риском, т.е. надстройки и усложнения, которые часто применяют, когда не удается найти на базовом уровне хорошую стратегию. Он не может делать докупки, усредняться, переносить тейки и стопы - это важно. Создать для ИИ фокус. Каждый Ai-агент имеет проверенные на истории три стратегии с возможностью их ротации. При этом у него оставлен уровень свободы, когда он видит, что-то нестандартное, он может запросить у меня новый индикатор, график с нестандартным тайм-фреймом или какие-то уточнения по Funding Rate. Агент не бродит по интернету в поисках интересных прогнозов и новостей, получает сухой набор данных из цен, индикаторов, объемов ликвидаций, профилей объемов, OI и т.д. ❗️Важно ограничить агента, создать для него зону ответственности. Каждый кто занимался вайб-кодингом меня поймет: Контекст - дефицитный ресурс. Сделки осуществляю сам в ручном режиме по сигналам от агента и расставляю ордера в соответствии с его прогнозами. Эти AI-агенты - это не формализованные стратегии, это ИИ с набором формализованных стратегий, его приоритет на них ориентироваться. ✔️Участники чемпионата: - GPT-Degen - ai-агент, склонный к высокому риску. Ему плевать на коэффициенты Сортино и Шарпа. Разгон депозита, агрессивный трейдинг - вот основные характеристики. Вполне может слить депозит за время турнира. - GPT-Base - осторожный агент, которому я даю больше всего данных по рынку и он имеет наибольшую степень свободы. В ротации стратегии сильно отличаются. Т.е. сегодня он может пытаться торговать контр-тренд внутри дня, при этом завтра он будет искать тренда на пару недель. - Grok-Modern - наибольшее беспокойство вызывает этот агент. У него мало свободы, есть пул рабочих стратегий. Но он слабо привязан к торгуемому инструменту. Мне хотелось создать такого универсального и стабильного агента, который показывает средний результат на любых рынках. - Мои прогнозы, идеи, которые я публикую ежедневно. Как бенчмарк ко всему этому ИИ-бестиарию. О деталях стратегий участников можно прочитать в обзоре. ✔️Если какой-то агент покажет хорошие результаты, я подробней расскажу как принимаются решения и изложу детали стратегий.

Всемирно известный фонд Blackrock заявил, что скоро трейдеры будут торговать в паре с нейросетями. В подтверждение своих слов они раскрыли результаты своих тестов с ИИ-агентами. Экспериментальный портфель превзошёл как бенчмарк, так и результаты отдельных агентов по совокупной доходности и коэффициенту Шарпа. ▪️ В связи с этим наша команда решила протестировать Walbi — платформу для трейдинга с ИИ — и была приятно удивлена функционалом. Крайне удобный дизайн, очень простая система открытия позиций (без сложных графиков), автоторговля. ▪️ Попробовать платформу можно здесь▪️ (также есть приложение на Android/iOS). Если решите протестировать, то советуем уделить особое внимание подбору агентов по степени риска и времени сделки. От этого будет зависеть, какие сигналы они будут присылать. Вам же остаётся просто выбрать, заходить в сделку или нет. Уже сейчас понятно, что с ИИ трейдинг выйдет на новый уровень ⌨️ Мерч | Экосистема Crypton | Чат

В мире трейдинга и инвестиций есть две метрики, которые объясняют не только сколько ты заработал, но и какой ценой. Если стратегия приносит деньги, но каждый день ты на грани срыва — такая торговля долго не протянет. И вот тут на сцену выходят коэффициенты Sharpe и Sortino. Шарп — насколько “спокойно” ты приумножаешь капитал. Сортино — насколько хорошо ты избегаешь просадок. Посмотрим глубже, но простым языком. А в заключении, может быть, решим выкинуть эти коэффициенты куда подальше. ✔️Пример для понимания Представим двух трейдеров: Трейдер A +2%, -1%, +3%, +2%, +1% → Итог: ~(+7.1%) → Доход небольшой, но почти не трясло → ⬆️ Шарп высокий Трейдер Б +30%, -20%, +40%, -15%, +25% → Итог: ~(+36.6%) → Прибыль выше, но дорога — как по рельсам в шахте → 🔻 Шарп низкий 📍 Хотя трейдер Б заработал больше, у A кривая депозита была куда спокойнее, доход получал более стабильно и плавно и коэффициент выше. ✔️Как это выглядит на графике? Чем ровнее линия equity, тем выше Sharpe. Чем больше дерганий, тем он ниже — даже если финальная прибыль внушительная. Sharpe — это не про “сколько”, а про насколько гладко. ✔️ Сортино: более человечный коэффициент Sharpe штрафует за любую “тряску” — даже если это +30% вверх. Сортино мягче: «Ты можешь взлетать сколько угодно. Я смотрю только на то, как ты падаешь». Если у стратегии убытки редкие и неглубокие — Сортино будет высоким, даже если график "пилит" вверх и вниз. 📌 В чём разница по формулам? Sharpe = (Rp - Rf) / σ Sortino = (Rp - Rf) / σd Где: Rp — средняя доходность портфеля Rf — безрисковая ставка (часто берут 0% в крипте) σ — стандартное отклонение доходности (т.е. общая волатильность, и вверх, и вниз) σd — стандартное отклонение только отрицательной доходности, т.е. просадок Разница лишь в знаменателе. Sharpe - вся волатильность (вверх и вниз) Sortino - только убытки (отрицательная волатильность) Sharpe наказывает за любую нестабильность. Sortino — только за просадки. ✔️ Метафора: Стиральная машина Стратегия с высоким Sharpe — как хорошая стиралка: Стирает чисто, но не трясёт. Можно даже чашку поставить сверху, и она не упадёт. Низкий Sharpe — это когда вроде бельё чистое, но по всей ванной следы воды, пена и гул как у ракеты. Сортино — как сосед снизу. Ему плевать, как она крутит — главное, чтобы не капало через потолок. → Он реагирует только на утечки (убытки). ✔️ Когда использовать? Насколько в целом стабильна стратегия? - Sharpe Насколько часто ты влетал в убытки? - Sortino Что выберет инвестор или фонд? - Sharpe Что лучше отражает твой стресс? - Sortino Стратегии под которые дают деньги в управления теоретически должны показывают высокие значения и того, и другого. 📍 Вывод: Sharpe и Sortino — это не про красоту формул. Это про то, насколько ты держишь эмоции и просадки под контролем. Sharpe хвалит за гладкий рост. Sortino — за отсутствие опасных падений. В реальности, построить стратегию с высокими коэффициентами - адский труд, и доходность точно пострадает (посты на схожую тему: Часть1 и Часть2). Данные коэффициенты должны вас волновать, когда вы хотите управлять чужими деньгами. В одном из следующих постов разберемся как считать в Excel данные коэффициенты, или где можно посмотреть их в приложениях. Какие значения считаются низкими, а какие высокими. Дадим еще один шанс прикладного использования коэффициентов.

▪️ Hash Ribbons – индикатор для BTC, анализирующий хешрейт. Сигнал на покупку возникает при восстановлении хешрейта (30-дневная скользящая средняя пересекает 60-дневную снизу вверх), предвещая рост цены. Быки любят его. ▪️ Коэффициент Шарпа – прибыль за единицу риска. Чем выше, тем лучше. Оцените, насколько выгодно рискуете. Встроенный индикатор. ▪️ Профиль объема – объем торгов на каждом ценовом уровне. Поможет найти зоны поддержки/сопротивления. POC – цена с пиковым обьемом. HVN и LVN – важные объемные зоны. Доступен в платных версиях TradingView или как пользовательский скрипт. ▪️ Z-показатель – отклонение цены от среднего значения. Высокий Z – актив перекуплен (может упасть), низкий – перепродан (может вырасти). Помогает найти точки возврата к норме. Можно найти как пользовательский индикатор на TradingView.

Недавнее исследование профессора Йельской школы менеджмента Брайана Келли представило революционную модель — AIPM Она работает значительно лучше существующих решений. Но к чему это приведёт? 🔤 Машина стала «понимать» рынок AIPM (Artificial Intelligence Pricing Model) — прогнозирует доходность активов на основе «архитектуры трансформеров». Та же технология лежит в основе ChatGPT. — Она позволяет учитывать весь контекст рынка, а не только сам актив. Большинство моделей, которыми сегодня пользуются трейдеры и управляющие активами — это классика: CAPM, Фама-Френч, всевозможные факторные подходы. Все они исходят из того, что доходность можно предсказать по характеристикам самой бумаги, но при этом игнорируют сложные связи между активами на рынке. 🔎 Почему ИИ не сильно лучше старых моделей? ИИ-модели эффективнее традиционных, но тоже ограничены: например, они просто покажут, что рост цен на нефть ведёт к росту доходов нефтекомпаний. Вероятно, они сделают это точнее «классики»: покажут более удачные уровни для открытия и закрытия позиций, но не предложат оценки новых факторов, которые реально могут изменить прогноз. Такие модели игнорируют перекрёстные связи. Рост цен на нефть влияет не только на нефтянку, но и на логистику, ритейл и авиакомпании — а там и скрыты лучшие возможности. 📥 Сила в учете всего Модель AIPM как раз и учитывает взаимодействие актива с другими. Используя особый механизм, она способна выявлять скрытые зависимости и адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям. Исследователи сравнили свою модель с семью другими — это показало, что AIPM: 1️⃣ Снижает ошибки в прогнозировании доходности на 30% по сравнению с лучшими традиционными моделями. 2️⃣ Обеспечивает более высокие коэффициенты «риск-доходности» по Шарпу: 4,57 против 1,05–1,8 у факторных и 3,6–4,31 у AI-моделей. 3️⃣ Демонстрирует «добродетель сложности»: чем больше число параметров, тем выше качество прогнозов. ИИ способен переосмыслить ценообразование на рынках — повысить эффективность инвестиций и изменить взгляды на саму природу рыночной эффективности. 🛡 Прощайте инсайды? Подобные модели могут стать новым стандартом в управлении капиталом. Портфель по AIPM не просто показывает высокую доходность, но и делает это с минимальным уровнем риска. Тот, кто раньше получал альфу за счёт инсайтов или быстрых расчетов, теперь уступает алгоритмам, «читающим» рынок как связный текст. Инсайдерская торговля останется, но эффективность обычной может возрасти. Для регуляторов это тоже вызов. Если ИИ-модели принимают схожие решения — это может усиливать волатильность, создавать новые точки перегрева. ❕ Вопрос на засыпку: если ИИ будет стабильно обыгрывать рынок — действительно ли он останется эффективным? 🔥 #ПользаОтБанана 🍌Наши проекты🟠Чат

Коэффициент Шарпа (показатель эффективности инвестиционного портфеля) у скинов составляет 0,34, тогда как у американского фондового рынка — 0,25, у биткоина — 0,21, у золота — 0,12. Финансовая доходность скинов в среднем в 41% годовых или 3,42% в месяц

Шарп показывает: активы чередуются, и сейчас на старте BTC. Летом ждём новый АТН? 🚀

Эти два актива двигаются противоположно друг другу, по коэффициенту Шарпа видно, что они поочередно выходят вперед Судя по графикам — сейчас очередь Биткоина и цели его намного выше своего АТН😊 Где ждем биток летом?

Золото и Биткоин отрицательно коррелируют друг с другом. По коэффициенту Шарпа видно, как они поочередно выходят вперед. Судя по всему, сейчас может наступить очередь Биткоина выйти в лидеры: его коэффициент Шарпа составляет -0,40, а у Золота — 1,33. Юрьен Тиммер — директор по глобальному макроэкономическому анализу в инвестиционной компании Fidelity Investments. 👾 100+ нейросетей в одном боте

Эти два актива двигаются противоположно друг другу, по коэффициенту Шарпа видно, что они поочередно выходят вперед Судя по графикам — сейчас очередь Биткоина и цели его намного выше своего АТН😊 Где ждем деда летом?👇 Crypto 🍋💲

Золото и Биткоин отрицательно коррелируют друг с другом. По коэффициенту Шарпа видно, как они поочередно выходят вперед. Судя по всему, сейчас может наступить очередь Биткоина выйти в лидеры: его коэффициент Шарпа составляет -0,40, а у Золота — 1,33. Юрьен Тиммер — директор по глобальному макроэкономическому анализу в инвестиционной компании Fidelity Investments. Crypto Headlines