🌈 Как Curve решает главную проблему DeFi
Одна из главных причин, почему миллиарды долларов в BTC просто лежат без дела — это риск непостоянных потерь (IL).
Любой, кто когда-либо вносил активы в пул Uniswap или Curve, знает этот эффект: вы дали ликвидность, но при росте или падении цены твоего актива, итоговая доходность оказывается хуже, чем просто удержание.
Однако теперь Curve через продукт YieldBasis предлагает принципиально новое решение.
🔤 В чем проблема IL?
Имперманент лосс — это скрытая потеря, которую получают провайдеры ликвидности (LP) в AMM-пулах.
Проще говоря: если вы положили в пул 1 BTC ($100k) и $100k в стеблкоине, а потом цена BTC выросла в 2 раза до $200k, то ваш итоговый баланс в пуле окажется меньше, чем если бы вы просто держали 1 BTC и $100k у себя.
Эта разница и есть имперманент лосс — в среднем, при росте цены в 2 раза, LP теряет около 5.7% стоимости по сравнению с холдом.
Для инвесторов это ключевой стоп-фактор: зачем рисковать ради комиссий, если результат хуже простого холда? (не всегда).
📥 Решение от Curve: линейная экспозиция
YieldBasis устраняет IL за счет умного x2-плеча. Логика простая:
• Вы вносите 1 BTC ($100,000);
• протокол берет под залог еще $100,000 crvUSD;
• в пул Curve кладется $200,000 (1 BTC + $100,000 crvUSD);
• теперь ваша позиция всегда держится в соотношении 2:1 к долгу.
В результате ваш LP повторяет динамику цены BTC в соотношении 1:1, словно вы просто удерживаете актив. При этом дополнительное преимущество — доход от комиссий.
🗂 Как работает ребалансинг
1️⃣Когда BTC падает на 10%:
— Стоимость LP падает, долг остается прежним → плечо увеличивается.
— Арбитражники гасят часть долга за crvUSD → плечо возвращается к 2х.
2️⃣ Когда BTC растёт на 10%:
— LP дорожает, долг тот же → плечо падает.
— Арбитражники приносят BTC, создаются новые LP → долг растёт пропорционально.
Каждый шаг встроен в протокол: арбитражники зарабатывают, инвестор получает идеально выровненное плечо и линейную экспозицию.
💸 Динамика объясняется встроенной логикой протокола
Каждое изменение цены BTC приводит к автоматической настройке позиции, что создает гарантированный объем торгов внутри Curve.
Чем больше ликвидности работает в YieldBasis, тем больше совершается обменов, а вместе с ними растут комиссии.
Плечо х2 усиливает эффект: один внесенный BTC превращается в двойной объем ликвидности, а значит и комиссионный поток удваивается.
📌 Почему это важно для рынка
Крупные держатели BTC получают возможность переводить активы из состояния пассивного хранения в продуктивный ончейн-инструмент.
YieldBasis открывает путь для перераспределения миллиардов долларов «спящих» биткоинов в DeFi-протоколы, формируя новый уровень прозрачного риска с предсказуемой доходностью.
❕ Каждый BTC в пуле сохраняет полную экспозицию к цене и одновременно приносит комиссии, делая ликвидность глубже, обмены эффективнее, а доход для инвесторов стабильным и понятным.
#ПользаОтБанана
🍌
Наши проекты🟠
Чат
