🚨 Московская биржа удачно запустила фьючерс на биткоин. И это не учебная тревога.

Начиная с апреля я много рассказывал о правилах игры фондового рынка: приводил примеры из истории, объяснял причины и следствия, выделял целые сектора при развитии того или иного сценария - начинал здесь. Сегодня друзья, я поделюсь с вами примером портфеля с годовым горизонтом планирования, составленного по авторским лекалам при разных сценариях курса рубля. Итак, поехали! СЦЕНАРИЙ №1: USD/RUB ≈ ₽80 — Сильный рубль, контроль инфляции, устойчивость бюджета и нефтеэкспорта; — Инвесторы фокусируются на внутреннем спросе, стабильных дивидендах и технологиях. 📎 Сбербанк #SBER – В условиях стабильного рубля выигрывает от дешёвого фондирования и сильного потребкредита; – Хорошая дивидендная доходность (10–12%); – Лидер цифровизации в банковском секторе, интеграция AI, собственная экосистема. Целевая цена: ₽ 422.00 Потенциал роста: +35% 📎 Московская биржа #MOEX – Сильный рубль = стабилизация оборотов в рублёвом сегменте; – Рост числа инвесторов, запуск новых инструментов, восстановление репо и срочного рынка; – Высокая маржинальность и рекордные дивиденды (>10%). Целевая цена: ₽ 247.00 Потенциал роста: +30% 📎 Yandex #YDEX – Сильный рубль — удешевление затрат на закупки серверов и IT-инфраструктуру; – Бенефициар AI, Big Data и облаков; – Потенциал роста выручки 15-20% в год. Целевая цена: ₽ 5 844.00 Потенциал роста: +40% 📎 МТС #MTSS – Выигрывает от потребительской стабильности и низкой волатильности. – Дивидендный якорь 13-16%, устойчивый ARPU и экспансия в финтех. – Приток "оборонных" инвесторов в дивидендные акции. Целевая цена: ₽ 285.00 Потенциал роста: +30% 📎 Магнит #MGNT – Сильный рубль = стабильный импорт, ниже себестоимость поставок; – Перестраивается в сторону эффективности и доставки; – Высокий FCF, ориентация на payout ~70%. Целевая цена: ₽ 5 255.00 Потенциал роста: +35% СЦЕНАРИЙ №2: USD/RUB ≈ ₽115 — Девальвация, рост экспортных доходов, импортозамещение, отток капитала; — Экспортёры становятся абсолютными бенефициарами, защитные активы – в цене. 📌 Газпром нефть #SIBN – Основной бенефициар дорогого доллара — доходы в валюте, расходы в рублях; – Акцент на восточные рынки (Китай, Индия), высокий CAPEX на переработку и логистику; – Потенциальный рост EBITDA до 20% при $70 Brent и курсе ₽115. Целевая цена: ₽ 805.00 Потенциал роста: +50% 📌 Северсталь #CHMF – Экспортёры металла выигрывают от ослабления рубля. – Растущий экспорт в Китай, Турцию, СНГ. – Возобновление дивидендных выплат, низкий долг, исторически сильная маржа. Целевая цена: ₽ 1 490.00 Потенциал роста: +45% 📌 ФосАгро #PHOR – Бенефициар мирового спроса на удобрения + девальвации рубля; – 70% выручки — экспорт; – Дивиденды, сильная операционная эффективность, вертикальная интеграция. Целевая цена: ₽ 8500.00 Потенциал роста: +30% 📌 РусАгро #RAGR – Агросектор в плюсе от слабого рубля и роста продовольственной инфляции; – Экспорт сахара, масличных и мяса даёт валютную выручку; – Плюс: ожидаемая программа субсидирования АПК в условиях девальвации. Целевая цена: ₽ 148 Потенциал роста: +35% 📌 Норильский Никель #GMKN – Платина, палладий, никель — высоколиквидные валютные активы; – Слабый рубль = сверхприбыль в рублях; – Выигрыш от роста цен на металлы и сдвига на Китайский рынок. Целевая цена: ₽ 162.00 Потенциал роста: +50% 🧳 Портфель "Стабильный рубль": – Средняя дивидендная доходность: около 7-8%; – Общая доходность: 33% годовых или ~40% с дивидендами. Корзина сбалансирована между финтехом, потреблением, телекомом и инновациями. Подходит для умеренно-агрессивного инвестора. 🧳 Портфель "Слабый рубль": – Средняя дивидендная доходность портфеля: ~8–10%; – Общая доходность: 40% годовых или ~50% с дивидендами. Корзина сфокусирована на экспортёрах с высоким валютным доходом. Подходит для защиты капитала в условиях девальвации и инфляции. Вот так собираются портфели, и не важно какое сейчас время - высоких ставок, геополитического кризиса и т.д. - важно пользовать дарами человечества или хотя бы учится этому. 🥳 ALEXANDER POLYARNIY