На самом деле, хоть пост и просто про ставку финансирования (фандинг), он вам поможет понять механику рынка и природу каждого движения 😃
На скриншоте график монеты Kaito на сервисе Coinglass Legend, на который можно подключить некоторые интересные вещи, например - график ставки финансирования 😎
Но, прежде чем мы перейдем к графику, небольшое лирическое отступление про ставку финансирования:
Ставка финансирования есть только у бессрочных фьючерсов и нужна для того, чтобы фьючерс сильно не отрывался от спотовой цены.
Он не должен отрываться просто потому, что это базовые механики работы рынка и фьючерс не должен существовать сам по себе.
Как вообще ставка может уменьшать разницу между спот ценой и фьючерсом отдельного актива?!
Давайте разбираться:
Смотрите, если спотовая цена актива начинает расти, то фьючерс идет за ней. Но нюанс состоит в том, что у многих монет фьючерсы намного более ликвидные (читай - торгует больше людей), чем спот пара...
И как следствие, часто выходит так, что спот пара растет, а фьючерс за ней не успевает, то есть цена на споте выше, чем цена фьючерса.
В этом случае ставка финансирования идет в минус и делает покупку фьючерса привлекательнее, тем самым сближая цены.
Привлекательность покупки фьючерса состоит в том, каждые 1-4 часа вы будете получать до 2% от размера вашей позиции, если ставка минусовая.
Ну так вот, что мы видим на графике - цена Kaito начинает расти и сразу же ставка финансирования уходит в минус и доходит примерно до -0,5%, что уже немало.
То есть цена спота растет просто быстрее, чем фьючерс и ставка уходит в минус, но тут важно понимать почему это происходит.
Ведь почему фьючерс растет хуже в этом случае? А все потому, что сопротивлением выступают лимиткие заявки в стакане и недостаточное количество покупателей.
То есть, просто нет такого количества желающих, чтоб купить все лимитные заявки в стакане....
Но откуда эти лимитные заявки? А именно так и действуют обычно крупные игроки, которые двигают цену. Они покупают монетку дешево на фьючерсе, набирая большую позицию.
После набора позиции они начинают давить спот цену и фьючерс, конечно, идет за ней. Если он НЕ успевает также быстро расти, люди не выкупают лимитные заявки, то ставка уходит в минус и крупные дяди еще и получают огромные % по ставке финансирования.
И тут самый важный вопрос всегда в том, какую позицию крупные дяди собрали и сколько им надо продать. Бывает, что позиция относительно небольшая и монета может сходить сначала вверх за 1-2 дня, а потом вниз за 1-2 дня, упав до тех же значений, откуда начался рост...
А бывает, что позиция собрана огромная и ее могут крупные товарищи закрывать очень долго.
Медленно росли, например TRB, MYX и M.
Одна из последних монет, которая быстро выросла с минусовой ставкеой была - NMR, а довольно давно были GAS, Loom и прочие.
Каких то способов выяснить, какая перед вами монета и будет она быстро расти или медленно - нет, увы.
Поэтому влезать в шорты монет, если вы видите минусовую ставку очень-очень опасно.
Прежде чем открывать позицию на небольшой монетке (а сильный минус по ставке вы можете увидеть только на мелких монетах, ниже топ 50 по капитализации), не поленитесь проверить ставку финансирования (
https://www.coinglass.com/ru/FundingRate тут можно пролистать вниз и посмотреть график ставки для каждой отдельной монеты) за последние несколько дней/недель.
Если она была сильно минусовая, история может повториться и стоит быть максимально аккуратными с шортами!
P.s. Интересно было? Ставьте реакции и я сделаю еще один пост с примерами по ставке 😉
