ЗАХОЖУ НА ВСЮ КОТЛЕТУ!

💪 #MTSS Друзья, всегда помню про вас на открытом канале, поэтому спешу поделиться ситуационной сделкой. Перед дивотсечкой увеличил количество бумаг до 6 000 штук, а сегодня довёл общий вес до 7 000. У кого-то может появиться закономерный вопрос – зачем инвестировать в телеком-гиганта, который превращается в экосистемный холдинг, да ещё сразу после отсечки? По моему мнению, ответ в самом вопросе – МТС уже не просто оператор связи, перед нами мощная экосистема, которая одновременно платит щедрые дивиденды, трансформирует структуру и готовит ряд IPO. Всё это делает бумаги МТС одной из самых перспективных идей на отечественном фондовом рынке прямо сейчас. 🛍 Дивидендная стабильность = 15%+. По текущим котировкам дивидендная доходность эмитента одна из лучших на рынке. МТС чётко обозначила свои приоритеты на 2024-2026 г. – ежегодные выплаты акционерам не ниже ₽35 на акцию. Более того, в компании не исключают возврат невостребованных дивидендов 2022 года, заблокированных из-за санкций. 📊 Финансовая прочность. По итогам 2024 года выручка равняется ₽703.7 млрд., +16.1% г/г., OIBDA составила ₽246 млрд., +5.2% г/г., чистая прибыль показала снижение на фоне дорогих заимствований, но в пределах ожиданий = ₽49 млрд. МТС контролирует долговую нагрузку – чистый долг растёт медленнее OIBDA, а прибыль покрывает процентные расходы. Это говорит о высокой финансовой дисциплине даже в условиях повышенной ставки. ⚖️ Unlock справедливой оценки. Сегодня МТС проходит ключевую трансформацию, на выходе будет новая структура, в центре которой холдинг Экосистема МТС. Под её управлением весь нетелеком-бизнес: AdTech, KION, МТС ИИ, облачные решения, финтех, Юрент и др. Уже завершена передача активов в новую структуру – цель отвязать оценку бизнеса от телеком-мультипликатора. Для справки, вклад нетелеком-сегментов в общую выручку компании уже превысил 40%, план до 60% к 2026 году. 🧲 IPO-пушка. МТС готовит серию IPO своих дочек: – МТС Юрент это шеринговый лидер, который вырос на 60% в 2024 году и догнал Whoosh по GMV (₽12 млрд.); – МТС AdTech это рекламный сегмент с сильной прибылью; – KION, MTS Link, Exolve, Web Services, MWS AI уже на очереди. Выход многочисленных дочек это реальный шанс увидеть unlock стоимости всего холдинга. Сегодня бумаги оцениваются как телеком, завтра как многопрофильная IT-компания. 🛡 ИИ и облако-хранилища. Компания МТС является одним из пионеров в стране по внедрению ИИ и собственных LLM (модель Cotype). В 2024 году инвестировано ₽1 млрд. в развитие этого направления. Таким образом был выделен облачный интегратор, выручка которого уже в 2025 году ожидается на уровне ₽2 млрд. Экосистема активно растёт, уже 17.5 млн пользователей, рост на 16% г/г. KION, Юрент, Защитник, подписка Premium всё это даёт устойчивый приток клиентов и кросс-продажи. В итоге, мы наблюдать за компанией с сильным фундаментом и глубокой трансформацией структуры, который рынок ещё не переоценил. Поэтому прихожу к выводу, что текущие мультипликаторы не отражают суть бизнеса. 🇷🇺 Группа МТС это растущий IT-холдинг с кэшем, находящаяся на пороге переоценки. Вдобавок дивиденд более 15%, что делает выплаты, вероятно, выше или около ключевой в будущем. Добрал по ₽ 195.40, целюсь в ₽ 284.74. 🗺 ALEXANDER POLYARNIY

Начиная с апреля я много рассказывал о правилах игры фондового рынка: приводил примеры из истории, объяснял причины и следствия, выделял целые сектора при развитии того или иного сценария - начинал здесь. Сегодня друзья, я поделюсь с вами примером портфеля с годовым горизонтом планирования, составленного по авторским лекалам при разных сценариях курса рубля. Итак, поехали! СЦЕНАРИЙ №1: USD/RUB ≈ ₽80 — Сильный рубль, контроль инфляции, устойчивость бюджета и нефтеэкспорта; — Инвесторы фокусируются на внутреннем спросе, стабильных дивидендах и технологиях. 📎 Сбербанк #SBER – В условиях стабильного рубля выигрывает от дешёвого фондирования и сильного потребкредита; – Хорошая дивидендная доходность (10–12%); – Лидер цифровизации в банковском секторе, интеграция AI, собственная экосистема. Целевая цена: ₽ 422.00 Потенциал роста: +35% 📎 Московская биржа #MOEX – Сильный рубль = стабилизация оборотов в рублёвом сегменте; – Рост числа инвесторов, запуск новых инструментов, восстановление репо и срочного рынка; – Высокая маржинальность и рекордные дивиденды (>10%). Целевая цена: ₽ 247.00 Потенциал роста: +30% 📎 Yandex #YDEX – Сильный рубль — удешевление затрат на закупки серверов и IT-инфраструктуру; – Бенефициар AI, Big Data и облаков; – Потенциал роста выручки 15-20% в год. Целевая цена: ₽ 5 844.00 Потенциал роста: +40% 📎 МТС #MTSS – Выигрывает от потребительской стабильности и низкой волатильности. – Дивидендный якорь 13-16%, устойчивый ARPU и экспансия в финтех. – Приток "оборонных" инвесторов в дивидендные акции. Целевая цена: ₽ 285.00 Потенциал роста: +30% 📎 Магнит #MGNT – Сильный рубль = стабильный импорт, ниже себестоимость поставок; – Перестраивается в сторону эффективности и доставки; – Высокий FCF, ориентация на payout ~70%. Целевая цена: ₽ 5 255.00 Потенциал роста: +35% СЦЕНАРИЙ №2: USD/RUB ≈ ₽115 — Девальвация, рост экспортных доходов, импортозамещение, отток капитала; — Экспортёры становятся абсолютными бенефициарами, защитные активы – в цене. 📌 Газпром нефть #SIBN – Основной бенефициар дорогого доллара — доходы в валюте, расходы в рублях; – Акцент на восточные рынки (Китай, Индия), высокий CAPEX на переработку и логистику; – Потенциальный рост EBITDA до 20% при $70 Brent и курсе ₽115. Целевая цена: ₽ 805.00 Потенциал роста: +50% 📌 Северсталь #CHMF – Экспортёры металла выигрывают от ослабления рубля. – Растущий экспорт в Китай, Турцию, СНГ. – Возобновление дивидендных выплат, низкий долг, исторически сильная маржа. Целевая цена: ₽ 1 490.00 Потенциал роста: +45% 📌 ФосАгро #PHOR – Бенефициар мирового спроса на удобрения + девальвации рубля; – 70% выручки — экспорт; – Дивиденды, сильная операционная эффективность, вертикальная интеграция. Целевая цена: ₽ 8500.00 Потенциал роста: +30% 📌 РусАгро #RAGR – Агросектор в плюсе от слабого рубля и роста продовольственной инфляции; – Экспорт сахара, масличных и мяса даёт валютную выручку; – Плюс: ожидаемая программа субсидирования АПК в условиях девальвации. Целевая цена: ₽ 148 Потенциал роста: +35% 📌 Норильский Никель #GMKN – Платина, палладий, никель — высоколиквидные валютные активы; – Слабый рубль = сверхприбыль в рублях; – Выигрыш от роста цен на металлы и сдвига на Китайский рынок. Целевая цена: ₽ 162.00 Потенциал роста: +50% 🧳 Портфель "Стабильный рубль": – Средняя дивидендная доходность: около 7-8%; – Общая доходность: 33% годовых или ~40% с дивидендами. Корзина сбалансирована между финтехом, потреблением, телекомом и инновациями. Подходит для умеренно-агрессивного инвестора. 🧳 Портфель "Слабый рубль": – Средняя дивидендная доходность портфеля: ~8–10%; – Общая доходность: 40% годовых или ~50% с дивидендами. Корзина сфокусирована на экспортёрах с высоким валютным доходом. Подходит для защиты капитала в условиях девальвации и инфляции. Вот так собираются портфели, и не важно какое сейчас время - высоких ставок, геополитического кризиса и т.д. - важно пользовать дарами человечества или хотя бы учится этому. 🥳 ALEXANDER POLYARNIY