#chmf Отскок близко, но поможет ли это? Обзор графика от Резана на 1Д. Вижу структуру клина и поджатие к низам, часто идет ложный пробой вниз и потом разворот, так и здесь. Ожидаю разворот по 915–864 с целями на 970–1037, выше очень маловероятно. Потребуется обновление. Оценка 5 из 10 ☕️.

Короче, капитализация у них 11 млрд баксов, это много. P/E — 8,73, P/S — 1,14, P/B — 1,69. EPS — 122,84 рубля, EBITDA — 189,9 млрд рублей, EV/EBITDA — 4,74. За первую половину 2025 года их собственный капитал вырос на 7%, а чистый долг — на 107%, с -20 млрд до 1,47 млрд рублей. Но долговая нагрузка минимальная, так что всё ок. Северсталь отчиталась за второй квартал. Вот что у них получилось: * Выручка: 185,5 млрд руб. (+3,8% за квартал, -16% за год). * EBITDA: 39,3 млрд руб. (-0,02% за квартал, -36% за год). * Рентабельность EBITDA: 21% (-1 п.п. за квартал, -7 п.п. за год). * Чистая прибыль: 15,7 млрд руб. (-25,6% за квартал, -55% за год). * Рентабельность чистой прибыли: 8,4% (-3,4 п.п. за квартал, -7,9 п.п. за год). * Свободный денежный поток: 3,6 млрд руб. (+24,3 млрд руб. за год). * Чистый долг/EBITDA: 0,01. Производство стали у них снизилось на 12% за квартал и на 8% за год. Чугуна — на 7% за квартал и на 35% за год. Продажи металлопродукции выросли на 4,9% за квартал и на 4% за год. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью — 51%, что на 0,8% меньше, чем за квартал, и на 3 п.п. меньше, чем за год. Отчёт показывает, что внутренний рынок стали слабый, спрос сегментирован из-за торможения экономики и высоких ставок. Выплавка стали снизилась, доля высокомаржинальной продукции тоже упала. Себестоимость выросла на 4,3% за квартал, что опережает рост отпускных цен. Из-за этого EBITDA не растёт. Но есть и позитив: выручка за квартал выросла на 3,8% благодаря сезонности, рентабельность EBITDA нормальная, и они вернулись к положительному свободному денежному потоку из-за оптимизации оборотного капитала. Северсталь запустила доменную печь №4 «Вологжанка» после капремонта. Она производит 2,4 млн тонн чугуна в год, и на её переоснащение потратили 22 млрд рублей. Гендиректор говорит, что спрос на сталь восстановится при ставке 12%, но это будет не скоро. Продажи стальной продукции выросли на 5%, высокомаржинальной — на 2,5%, поэтому выручка поднялась на 3,8%. Но из-за снижения цен и продажи металла с меньшей маржой, EBITDA не растёт, а маржинальность даже падает. Так что о развороте пока говорить рано. Ждём, когда изменится ситуация и оживёт стройка. Капекс почти не изменился за квартал и продолжает превышать EBITDA. Менеджмент хочет войти в новый цикл с большими мощностями, но до него ещё далеко. Капекс в 2026 году будет как в 2025.

Rezan Shares 105 / Акции Резана 105: https://boosty.to/rezaninv/posts/06c9b43d-00f7-4067-a647-7c68a6ba251d

Увидел, что упали по $CHMF ниже 1000. Да уже не первый раз пробиваем, но компания потеряла 50% с хаёв 2024 и я думаю мы можем пойти ещё ниже. 👉Лично мне в данный момент не интересны полезные ископаемые, и я не хочу покупать/докупать Северсталь. Но те из вас, кто жаждет купить - я думаю сейчас и по 800 вполне резонные цифры. На мой взгляд, здесь перспективы только после окончания украинского кризиса. Сегодня рынок весьма скучен. Думаю, что чем ближе к заседанию ЦБ, тем скучнее он будет. Забудьте про рынок и хорошо отдохните. Увидимся в понедельник. Хороших выходных ❤️ С уважением, Дмитрий 🤝

Компания - топовый металлург с до сих пор открытым дивгэпом в 2024 году. С хая в 2024 мы упали на 50% - что создает огромный вакуум роста, который можно и нужно будет заполнить. ❗️Обратите внимание, что сейчас мы вышли вверх от диагонального уровня на 1D, вплотную подойдя ко входу в окно объёмов. На факте снижения ставки можем уйти выше к 1200, где находится сильное диагональное сопротивление, ЕМА200 и сильнейший уровень объёмов - практический непробиваемый уровень. Совершать сделку сейчас или в ближайшее время - не планирую. Рассмотрю к покупке после закрепления над ЕМА200 и при снижении КС. 🚫Открывать шорт CHMF сейчас тоже весьма нерезонно. Компания на крайне низких уровнях. Продавцов осталось тоже мало. Жду и наблюдаю. По 1250р над ЕМА200 куплю сразу же, и если что - сообщу 👍 С уважением, Дмитрий 🤝

Начиная с апреля я много рассказывал о правилах игры фондового рынка: приводил примеры из истории, объяснял причины и следствия, выделял целые сектора при развитии того или иного сценария - начинал здесь. Сегодня друзья, я поделюсь с вами примером портфеля с годовым горизонтом планирования, составленного по авторским лекалам при разных сценариях курса рубля. Итак, поехали! СЦЕНАРИЙ №1: USD/RUB ≈ ₽80 — Сильный рубль, контроль инфляции, устойчивость бюджета и нефтеэкспорта; — Инвесторы фокусируются на внутреннем спросе, стабильных дивидендах и технологиях. 📎 Сбербанк #SBER – В условиях стабильного рубля выигрывает от дешёвого фондирования и сильного потребкредита; – Хорошая дивидендная доходность (10–12%); – Лидер цифровизации в банковском секторе, интеграция AI, собственная экосистема. Целевая цена: ₽ 422.00 Потенциал роста: +35% 📎 Московская биржа #MOEX – Сильный рубль = стабилизация оборотов в рублёвом сегменте; – Рост числа инвесторов, запуск новых инструментов, восстановление репо и срочного рынка; – Высокая маржинальность и рекордные дивиденды (>10%). Целевая цена: ₽ 247.00 Потенциал роста: +30% 📎 Yandex #YDEX – Сильный рубль — удешевление затрат на закупки серверов и IT-инфраструктуру; – Бенефициар AI, Big Data и облаков; – Потенциал роста выручки 15-20% в год. Целевая цена: ₽ 5 844.00 Потенциал роста: +40% 📎 МТС #MTSS – Выигрывает от потребительской стабильности и низкой волатильности. – Дивидендный якорь 13-16%, устойчивый ARPU и экспансия в финтех. – Приток "оборонных" инвесторов в дивидендные акции. Целевая цена: ₽ 285.00 Потенциал роста: +30% 📎 Магнит #MGNT – Сильный рубль = стабильный импорт, ниже себестоимость поставок; – Перестраивается в сторону эффективности и доставки; – Высокий FCF, ориентация на payout ~70%. Целевая цена: ₽ 5 255.00 Потенциал роста: +35% СЦЕНАРИЙ №2: USD/RUB ≈ ₽115 — Девальвация, рост экспортных доходов, импортозамещение, отток капитала; — Экспортёры становятся абсолютными бенефициарами, защитные активы – в цене. 📌 Газпром нефть #SIBN – Основной бенефициар дорогого доллара — доходы в валюте, расходы в рублях; – Акцент на восточные рынки (Китай, Индия), высокий CAPEX на переработку и логистику; – Потенциальный рост EBITDA до 20% при $70 Brent и курсе ₽115. Целевая цена: ₽ 805.00 Потенциал роста: +50% 📌 Северсталь #CHMF – Экспортёры металла выигрывают от ослабления рубля. – Растущий экспорт в Китай, Турцию, СНГ. – Возобновление дивидендных выплат, низкий долг, исторически сильная маржа. Целевая цена: ₽ 1 490.00 Потенциал роста: +45% 📌 ФосАгро #PHOR – Бенефициар мирового спроса на удобрения + девальвации рубля; – 70% выручки — экспорт; – Дивиденды, сильная операционная эффективность, вертикальная интеграция. Целевая цена: ₽ 8500.00 Потенциал роста: +30% 📌 РусАгро #RAGR – Агросектор в плюсе от слабого рубля и роста продовольственной инфляции; – Экспорт сахара, масличных и мяса даёт валютную выручку; – Плюс: ожидаемая программа субсидирования АПК в условиях девальвации. Целевая цена: ₽ 148 Потенциал роста: +35% 📌 Норильский Никель #GMKN – Платина, палладий, никель — высоколиквидные валютные активы; – Слабый рубль = сверхприбыль в рублях; – Выигрыш от роста цен на металлы и сдвига на Китайский рынок. Целевая цена: ₽ 162.00 Потенциал роста: +50% 🧳 Портфель "Стабильный рубль": – Средняя дивидендная доходность: около 7-8%; – Общая доходность: 33% годовых или ~40% с дивидендами. Корзина сбалансирована между финтехом, потреблением, телекомом и инновациями. Подходит для умеренно-агрессивного инвестора. 🧳 Портфель "Слабый рубль": – Средняя дивидендная доходность портфеля: ~8–10%; – Общая доходность: 40% годовых или ~50% с дивидендами. Корзина сфокусирована на экспортёрах с высоким валютным доходом. Подходит для защиты капитала в условиях девальвации и инфляции. Вот так собираются портфели, и не важно какое сейчас время - высоких ставок, геополитического кризиса и т.д. - важно пользовать дарами человечества или хотя бы учится этому. 🥳 ALEXANDER POLYARNIY