Даем в долг платежным компаниям. RWA стратегия с 15% доходностью.
Сегодня поговорим о еще одном интересном рынке токенизированных активов реального мира – PayFi.
ℹ️ Payments Financing (PayFi) – это он-чейн финансирование платежных потоков. 👇
Не секрет, что большинство платежей в мире не проходят не мгновенно.
Трансграничные переводы, платежи по картам или счетам идут несколько дней / недель, и потому платежные компании «замораживают» огромные суммы для ускорения расчетов со своими клиентами. А это неэффективное использование капитала.
Примеры таких компаний: платформа для переводов Western Union, инфраструктура для эмиссии крипто-карт Rain, процессинг Paymesh.
PayFi-протоколы как раз финансируют этот временной разрыв между отправкой платежа и финальным получением средств. Они позволяют инвесторам получать доходность 8-15% за депозиты в стейблкоинах, которые используются в качестве мгновенной ликвидности для тех самых платежных компаний.
Риски для инвестора минимальны за счет того, что погашение привязано к реальным платежным обязательствам.
Кому знакомы термины факторинг и финансирование дебиторской задолженности – это оно, только на блокчейне:)
При этом по такой же логике, то есть под залог будущего платежа (будь то инвойсы, налоговые субсидии и пр), можно финансировать торговые и производственные потоки.
🏆 В последние 2 года эта категория RWA пополнилась большим количеством решений: Huma Finance, Credit Coop, BlackOpal, Zynk money, CREDI, 3Jane и др.
Но именно Huma позиционирует себя как пионера рынка PayFi. Почему из всей выборки говорим именно о них?
1️⃣ У Huma крупнейший в категории TVL – $158 млн – и 👥 116 тыс поставщиков ликвидности.
2️⃣ В апреле Huma исполнился год, прошедший без дефолтов со стороны дебиторов.
3️⃣ Каждые 15 минут резервы их RWA-токена PST верифицируются платформой Accountable.
4️⃣ Есть аудиты от Halborn, Sec3, Spearbit и Certora.
5️⃣ Проект привлек $38 млн инвестиций (больше из этого сегмента поднял только BlackOpal, $200 млн).
6️⃣ PST – самый ликвидный PayFi-токен в DeFi. $3,2 млн ликвидности лежит на бирже Jupiter, а кредитный рынок на Kamino достиг $31 млн – под залог PST можно взять займ под 6,5%.
• • • • •
У Huma, как и у Maple Finance, два продукта: для аккредитованных (Huma Permissioned) и розничных (Huma Permissionless) аллокаторов. Первые могут финансировать конкретных заемщиков (доходность 10-14%), а массовый инвестор – зайти в агрегированный пул. Наша доля в этом пуле представлена токеном PST (PayFi Strategy Token). Теперь к стратегиям.
• • • • •
🔜 Base стратегия: покупка и холд PST (Classic vault).
💲Годовая доходность = 8% (и еще до 2,5% в токене проекта).
Без KYC. Кроме прямого погашения токена на платформе (ср время вывода 8 часов), можно выйти из позиции на Jupiter.
✍️ Что делаем: пополняем кошелек USDC (по сети Solana), подключаем его к платформе Huma, выбираем Classic vault, сумму депозита, период лок-апа (0, 3 или 6 месяцев – это повлияет на доходность в токене проекта) и вносим деньги.
▶️ Держим токен на балансе и регулярно следим за состоянием позиции и волта.
• • • • •
🔜Advanced стратегия: лупинг PST (Prime vault).
💲 При депозите в Prime vault можно получать 13% (и еще до 2,6% в токене HUMA) за счет автоматизированного лупинга. Объяснение этого термина – в памятке. При этом Huma предлагает интересный защитный механизм, нигде в RWA такого не видела: они сами курируют волт и выбирают кредитное плечо для снижения риска и максимизации доходности.
▶️ Депозиты в Prime vault сейчас закрыты – ждем нового окна размещения.
• • • • •
👍 Я узнала про проект на Solana PayFi Summit больше года назад, когда они только запускали первые пулы для проф инвесторов. Прогресс и планы с того момента воодушевляют:) Держу ликвидность в Classic vault с 6-месячным локапом. До недавнего времени PST был единственным PayFi-токеном в моем кошельке. Про новичка в портфеле расскажу в след стратегии. 🍿
• • • • •
🔜 RWA серия
Теория: тут | Практика: #1 Maple Finance
Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
